19.07.2021 Scope veröffentlicht Methodik für die Bewertung von Infrastrukturfonds
Die Methodik erläutert Scopes Ansatz zur Bewertung von Investmentfonds in der Ausprägung von breit diversifizierten Infrastrukturfonds. Es beinhaltet Details der einzelnen Analyseschritte und die primären Ratingtreiber innerhalb des Ratingprozesses.
Die Methodik erfasst dabei unabhängig von der Anlegerzielgruppe oder ihrer jeweiligen regulatorischen Ausprägung alle Produkte.
Das Rating trifft eine Aussage über das Risiko-Rendite-Profil eines Fonds unter Berücksichtigung des Investitionsportfolios und seiner Investitionsstrategie und stellt somit die ordinale Vergleichbarkeit verschiedener Fonds im Hinblick auf diese Parameter her.
Die Analyse setzt sich dabei aus den folgenden Elementen zusammen:
Portfolioanalyse
Die Portfolioanalyse umfasst auf Basis einer quantitativen Analyse in einem ersten Schritt die Ermittlung des Risikos der unterliegenden Assets. Hierbei werden Daten auf Objekt- und Vertragsebene umfassend auf spezifische Risiken untersucht. Zum einen sind dies Risiken, die sich aus den strukturellen und standortbezogenen Parametern ergeben, zum anderen finden die vertraglichen sowie ertragsseitigen Parameter der Assets Berücksichtigung. In einem weiteren Schritt werden Risikofaktoren aus den Bereichen ESG und Finanzstruktur bewertet. Die Resultate der drei Bereiche ergeben zusammen den sog. Portfolioscore eines jeden Fonds.
Asset Management- und Fondsmanagement-Analyse
In der Analyse des Asset- und Fondsmanagements wird die Managementleistung sowohl auf Ebene der verwaltenden Gesellschaft als auch auf Ebene des einzelnen Fonds bewertet. Der sogenannte Managementscore bildet das Ergebnis dieses Bewertungsbereiches.
Scope lädt Marktteilnehmer während der bis zum 30.07.2021 laufenden „Call for Comments“-Phase ein, Kommentare zur neuen Methodik abzugeben. Nach Abschluss der „Call for Comments“-Phase tritt die neue Methodik in Kraft und ergänzt damit die Methodiken von Scope.
Die Methodik erfasst dabei unabhängig von der Anlegerzielgruppe oder ihrer jeweiligen regulatorischen Ausprägung alle Produkte.
Das Rating trifft eine Aussage über das Risiko-Rendite-Profil eines Fonds unter Berücksichtigung des Investitionsportfolios und seiner Investitionsstrategie und stellt somit die ordinale Vergleichbarkeit verschiedener Fonds im Hinblick auf diese Parameter her.
Die Analyse setzt sich dabei aus den folgenden Elementen zusammen:
Portfolioanalyse
Die Portfolioanalyse umfasst auf Basis einer quantitativen Analyse in einem ersten Schritt die Ermittlung des Risikos der unterliegenden Assets. Hierbei werden Daten auf Objekt- und Vertragsebene umfassend auf spezifische Risiken untersucht. Zum einen sind dies Risiken, die sich aus den strukturellen und standortbezogenen Parametern ergeben, zum anderen finden die vertraglichen sowie ertragsseitigen Parameter der Assets Berücksichtigung. In einem weiteren Schritt werden Risikofaktoren aus den Bereichen ESG und Finanzstruktur bewertet. Die Resultate der drei Bereiche ergeben zusammen den sog. Portfolioscore eines jeden Fonds.
Asset Management- und Fondsmanagement-Analyse
In der Analyse des Asset- und Fondsmanagements wird die Managementleistung sowohl auf Ebene der verwaltenden Gesellschaft als auch auf Ebene des einzelnen Fonds bewertet. Der sogenannte Managementscore bildet das Ergebnis dieses Bewertungsbereiches.
Scope lädt Marktteilnehmer während der bis zum 30.07.2021 laufenden „Call for Comments“-Phase ein, Kommentare zur neuen Methodik abzugeben. Nach Abschluss der „Call for Comments“-Phase tritt die neue Methodik in Kraft und ergänzt damit die Methodiken von Scope.
