05.04.2023 Umsatzrückgang am Düsseldorfer Grundstücks- und Investmentmarkt
Nach Analysen von Aengevelt Research ging der Geldumsatz am Düsseldorfer Grundstücksmarkt nach rd. EUR 6,6 Mrd. in 2021 in 2022 deutlich um rd. 17 % auf rd. EUR 5,5 Mrd. zurück, übertrifft indessen den Mittelwert der jüngsten zehn Jahre (Ø 2012 - 2021: EUR 5,3 Mrd. p.a.).
Ausschlaggebend dafür war nach einem transaktionsreichen ersten Halbjahr 2022 die dramatisch sinkende Marktdynamik in der zweiten Jahreshälfte u.a. aufgrund deutlich steigender Kreditzinsen.
Vom Geldumsatz 2022 entfielen rd. EUR 4,9 Mrd. auf Asset-Deals (2021: EUR 5,7 Mrd.) und rd. EUR 600 Mio. (2021: rd. EUR 850 Mio.) auf Share-Deals, also den Verkauf von Gesellschaftsanteilen.
• Für 2023 prognostiziert Aengevelt Research einen erneuten Umsatzrückgang auf insgesamt rd. EUR 4,8 Mrd.
Düsseldorfer Investmentmarkt gibt um 12 % nach
• Der 2022 am Düsseldorfer Investmentmarkt (Asset- und Share-Deals) erzielte Geldumsatz liegt mit rd. EUR 3,79 Mrd. 12 % unter dem Vorjahreswert (2021: EUR 4,29 Mrd.), übertrifft aber das Dekadenmittel (Ø 2012-2021: EUR 3,45 Mrd.) um 10 %.
• Hauptumsatzträger ist unverändert der Düsseldorfer Gewerbeinvestmentmarkt, der 2022 einen Geldumsatz von rd. EUR 2,6 Mrd. (Asset-Deals) erzielte und damit den Vorjahreswert (2021: EUR 2,67 Mrd.) lediglich um rd. 2,5 % verfehlte.
• Im Segment der Mehrfamilienhäuser (Zinshäuser) fiel der Rückgang mit einem Minus von 24 % auf EUR 585 Mio. (2021: EUR 766 Mio.) deutlicher aus. Der Wert liegt zudem rd. 19 % unter dem Dekadenmittel (Ø 2012-2021: EUR 718 Mio.).
Trendumkehr: Spitzenrenditen steigen wieder
2022 setzte eine Trendumkehr bei den Spitzenrenditen ein:
• So stieg die Spitzenrendite für reine Büroobjekte in Düsseldorfer Top-Lagen um 80 Basispunkte auf rd. 3,6 % p.a. (2021: 2,8 % p.a.), während sich die Spitzenrendite für erstklassige Geschäftshäuser in Top-A-Lagen etwas moderater um 40 Basispunkte auf 3,3 % p.a. erhöhte (2021: 2,9 % p.a.).
Für top Wohnimmobilien stieg die Spitzenrendite sogar um einen ganzen Prozentpunkt von 2,6 % p.a. auf aktuell rd. 3,6% p.a.
• Die Spitzenrendite für Top-Logistikobjekte sowie für SB-/Fachmärkte erhöhte sich jeweils um 30 Basispunkte auf aktuell 4,4 % p.a. bzw. 5,0 % p.a.
• Für 2023 prognostiziert Aengevelt Research einen weiteren Anstieg der Spitzenrenditen in allen Assetklassen, allerdings in deutlich moderaterem Umfang.
Trends 2023
Die zukünftigen Trends am Düsseldorfer Investmentmarkt fasst Mark Aengevelt, geschäftsführender Gesellschafter, zusammen: „Der Immobilienmarkt stellt sich auf die Bedingungen höherer Zinsen ein: Es gibt weniger kurzfristiges spekulatives Durchhandeln. Stattdessen werden mehr langfristig orientierte, eigenkapitalstärkere Käufergruppen mit Value-Add-Ansatz aktiv. Die Ertragswertorientierung bleibt, aber bei anhaltender Preiskorrektur. Die Nachhaltigkeitsperspektive bleibt ebenfalls.
Entscheidende Erfolgsfaktoren sind die (mögliche) Erfüllung der ESG-Anforderungen, die Eignung für New Work-Konzepte, eine zentrale Lage etc. Hier bietet Düsseldorf neben attraktiven Bestandsimmobilien in allen Assetklassen auch eine gut gefüllte Pipeline qualitativ anspruchsgerechter Büroprojekte, die in Angriff genommen werden, sobald Nutzerentscheidungen wieder antizyklisch getroffen werden. Damit bleibt Düsseldorf auch in Zukunft ein gefragter Immobilienstandort mit zahlreichen Chancen.“
Ausschlaggebend dafür war nach einem transaktionsreichen ersten Halbjahr 2022 die dramatisch sinkende Marktdynamik in der zweiten Jahreshälfte u.a. aufgrund deutlich steigender Kreditzinsen.
Vom Geldumsatz 2022 entfielen rd. EUR 4,9 Mrd. auf Asset-Deals (2021: EUR 5,7 Mrd.) und rd. EUR 600 Mio. (2021: rd. EUR 850 Mio.) auf Share-Deals, also den Verkauf von Gesellschaftsanteilen.
• Für 2023 prognostiziert Aengevelt Research einen erneuten Umsatzrückgang auf insgesamt rd. EUR 4,8 Mrd.
Düsseldorfer Investmentmarkt gibt um 12 % nach
• Der 2022 am Düsseldorfer Investmentmarkt (Asset- und Share-Deals) erzielte Geldumsatz liegt mit rd. EUR 3,79 Mrd. 12 % unter dem Vorjahreswert (2021: EUR 4,29 Mrd.), übertrifft aber das Dekadenmittel (Ø 2012-2021: EUR 3,45 Mrd.) um 10 %.
• Hauptumsatzträger ist unverändert der Düsseldorfer Gewerbeinvestmentmarkt, der 2022 einen Geldumsatz von rd. EUR 2,6 Mrd. (Asset-Deals) erzielte und damit den Vorjahreswert (2021: EUR 2,67 Mrd.) lediglich um rd. 2,5 % verfehlte.
• Im Segment der Mehrfamilienhäuser (Zinshäuser) fiel der Rückgang mit einem Minus von 24 % auf EUR 585 Mio. (2021: EUR 766 Mio.) deutlicher aus. Der Wert liegt zudem rd. 19 % unter dem Dekadenmittel (Ø 2012-2021: EUR 718 Mio.).
Trendumkehr: Spitzenrenditen steigen wieder
2022 setzte eine Trendumkehr bei den Spitzenrenditen ein:
• So stieg die Spitzenrendite für reine Büroobjekte in Düsseldorfer Top-Lagen um 80 Basispunkte auf rd. 3,6 % p.a. (2021: 2,8 % p.a.), während sich die Spitzenrendite für erstklassige Geschäftshäuser in Top-A-Lagen etwas moderater um 40 Basispunkte auf 3,3 % p.a. erhöhte (2021: 2,9 % p.a.).
Für top Wohnimmobilien stieg die Spitzenrendite sogar um einen ganzen Prozentpunkt von 2,6 % p.a. auf aktuell rd. 3,6% p.a.
• Die Spitzenrendite für Top-Logistikobjekte sowie für SB-/Fachmärkte erhöhte sich jeweils um 30 Basispunkte auf aktuell 4,4 % p.a. bzw. 5,0 % p.a.
• Für 2023 prognostiziert Aengevelt Research einen weiteren Anstieg der Spitzenrenditen in allen Assetklassen, allerdings in deutlich moderaterem Umfang.
Trends 2023
Die zukünftigen Trends am Düsseldorfer Investmentmarkt fasst Mark Aengevelt, geschäftsführender Gesellschafter, zusammen: „Der Immobilienmarkt stellt sich auf die Bedingungen höherer Zinsen ein: Es gibt weniger kurzfristiges spekulatives Durchhandeln. Stattdessen werden mehr langfristig orientierte, eigenkapitalstärkere Käufergruppen mit Value-Add-Ansatz aktiv. Die Ertragswertorientierung bleibt, aber bei anhaltender Preiskorrektur. Die Nachhaltigkeitsperspektive bleibt ebenfalls.
Entscheidende Erfolgsfaktoren sind die (mögliche) Erfüllung der ESG-Anforderungen, die Eignung für New Work-Konzepte, eine zentrale Lage etc. Hier bietet Düsseldorf neben attraktiven Bestandsimmobilien in allen Assetklassen auch eine gut gefüllte Pipeline qualitativ anspruchsgerechter Büroprojekte, die in Angriff genommen werden, sobald Nutzerentscheidungen wieder antizyklisch getroffen werden. Damit bleibt Düsseldorf auch in Zukunft ein gefragter Immobilienstandort mit zahlreichen Chancen.“
