17.08.2023 J.P. Morgan erweitert Portfolio um zwei nachhaltige Artikel-9-ETFs
J.P. Morgan Asset Management erweitert heute die langjährig etablierte und erfolgreiche Reihe der Research-Enhanced-Index-Equity-(REI)-ETFs um zwei aktive nachhaltige ETFs. Beide ETFs erfüllen die Benchmark-Anforderungen der EU im Rahmen des Pariser Klimaschutzabkommens und verfolgen einen Best-in-Class-Ansatz. Sie sind gemäß der EU-SFDR-Verordnung als Artikel 9 eingestuft.
- JPMorgan Global Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITS ETF (Ticker: JSEG)
- JPMorgan US Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITS ETF (Ticker: JSEU)
Langjährig etablierte Strategie für aktive ETFs
Die REI-Aktienstrategien von J.P. Morgan Asset Management verbinden die besten Eigenschaften von Aktiv und Passiv. Ziel der aktiven REI-Aktienstrategien ist es, die Indexrenditen zu steigern, indem sie das branchenweit führende fundamentale Research der globalen Teams von J.P. Morgan Asset Management nutzen. Die REI-Aktienportfoliomanager können auf die Erkenntnisse von mehr als 90 Research-Analysten, die rund 2.500 Wertpapiere weltweit abdecken, zugreifen. Auf Basis dieser Informationen können sie entscheiden, bei welchen Positionen sie im Vergleich zu einem Index geringe Übergewichtungen bei Titeln eingehen, die sie attraktiv finden, und geringe Untergewichtungen bei solchen Werten, die sie weniger überzeugend finden. Der Research-Enhanced-Investmentprozess hat sich seit 30 Jahren bewährt. J.P. Morgan Asset Management bietet mit den REI ETFs, die inzwischen mehr als 7 Milliarden US-Dollar verwalteter Kundengelder umfassen, das umfangreichste Angebot an aktiven Aktien-ETFs. Damit ist die Gesellschaft aktuell der größte Anbieter aktiver UCITS-ETFs und derzeit die Nummer 1 bei den Mittelzuflüssen in aktive ETFs im Jahresverlauf weltweit (Stand: 30. Juni 2023, Bloomberg).
Nachhaltige Erweiterung des Angebots aktiver ETFs
In Zusammenarbeit mit dem Indexanbieter MSCI hat J.P. Morgan Asset Management maßgeschneiderte Artikel-9-Nachhaltigkeitsindizes erstellt. Diese verfolgen einen „Best- in-Class“-Ansatz und erfüllen die Kriterien einer „Paris Aligned Benchmark“ der EU (PAB). Umstrittene Sektoren und Unternehmen – wie fossile Brennstoffe, Glücksspiel, Tabak und Unternehmen, die gegen die UN Global Compact Initiative verstoßen – wurden aus beiden Indizes ausgeschlossen. Um die Kriterien des Pariser Klimaabkommens zu erfüllen, werden sowohl das gesamte Benchmark-Universum als auch beide neuen aktiven ETFs eine um 50 Prozent niedrigere Treibhausgasintensität aufweisen als das ursprüngliche Investmentuniversum. Auch sollten bei Benchmarks und ETFs die CO2-Emissionen im Jahresvergleich durchschnittlich um 7 Prozent gesenkt werden. Dabei wird der bewährte aktive REI-Investmentprozess genutzt, um die Unternehmen auszuwählen, die im Laufe der Zeit eine Outperformance erzielen werden.
Zunächst wird die REI-Equity-SRI-Paris-Aligned-Strategie für ein globales sowie für ein US-Investmentuniversum aufgelegt. Das ursprüngliche Investmentuniversum für den globalen ETF „JSEG“ ist der MSCI World Index und für den US-ETF „JSEU“ der MSCI USA Index. Nach der Filterung des Universums nach ESG-Vorreitern, Ausschlüssen und PAB-Anpassungen wird das globale Portfolio zum Start zwischen 300 und 350 Positionen halten, die US-Strategie sollte zum Start zwischen 150 und 200 Positionen umfassen.
Beide Portfolios weisen zwar Ähnlichkeit mit ihren jeweiligen Indizes auf, weichen jedoch von einem rein passiven Ansatz ab. Dank der Bottom-up-Aktienauswahl innerhalb von Sektoren oder Branchengruppen erzielen sie im Rahmen einer konstant hohen Information Ratio konsistent kleine Überschusserträge, die sich im Zeitverlauf summieren. Der Tracking Error liegt in der Spanne von 0,75 und 1,25 Prozent oder niedriger, die Allokation ist regional und sektorneutral gegenüber der Benchmark.
Stark wachsendes Marktsegment
Nachhaltige ETFs sind in den letzten Jahren enorm gewachsen und haben in den letzten beiden Jahren mehr als die Hälfte der ETF-Mittelzuflüsse in Europa generiert. Im bisherigen Jahresverlauf flossen fast 30 Prozent der UCITS-Zuflüsse in nachhaltige ETFs (Stand 30. Juni 2023). Der anhaltende Fokus auf Nachhaltigkeit dürfte bestehen bleiben, da gemäß einer Umfrage 30 Prozent der globalen ETF-Investoren ihre ESG-ETF-Allokation in den nächsten 2,5 Jahren um bis zu 20 Prozent erhöhen wollen (Quelle: Trackinsight, Global ETF Survey). Auch wenn bisher ein Großteil dieser Zuflüsse in passive ETFs erfolgte, zeigen aktuelle Markttrends, dass immer mehr Investoren die Vorteile der Kombination von aktivem ESG-Research mit dem ETF-Vehikel bevorzugen. So nutzen 68 Prozent der globalen ETF-Investoren aktive Strategien für ESG-ETFs – entweder rein aktiv oder in Kombination mit passiven Strategien (Quelle: Trackinsight Global ETF-Umfrage).
Handlungsbedarf erkannt
„Wir freuen uns sehr, unsere langjährig etablierte Research-Enhanced-Index-Aktienplattform um zwei besonders nachhaltige aktive ETFs zu erweitern. Erstmals ermöglichen wir damit ETF-Investments, die den Paris-Aligned-Benchmark-Richtlinien der EU und Artikel 9 entsprechen – und diese strengen Kriterien sowohl auf der MSCI Benchmark als auch auf Portfolioebene umsetzen", betont Travis Spence, Head of ETF Distribution EMEA bei J.P. Morgan Asset Management. „Anlegerinnen und Anleger suchen zunehmend nach Lösungen, mit denen sie ihre Nachhaltigkeitsziele erreichen können. JSEG und JSEU ermöglichen ein doppeltes Ergebnis: Dank des REI-Investmentprozesses lässt sich ein individuelles Universum nachhaltiger Unternehmen übertreffen und gleichzeitig ein Dekarbonisierungsziel im Einklang mit dem Pariser Abkommen erreichen“, so der Experte.
Nach Ansicht von Spence helfen die neuen ETFs als Portfoliobausteine eine nachhaltige Allokation in globale oder US-Aktien umzusetzen. „Sie ermöglichen aber auch als Ergänzung der bestehenden nachhaltigen ETF-Investitionen eine größere Portfoliodiversifizierung“, erläutert Spence. „Die aktive Komponente dieser Strategien dient dabei als wichtiges Unterscheidungsmerkmal. Neben der 30-jährigen Erfolgsbilanz bei der Erzielung eines langfristig konstanten Mehrertrags sowie attraktiven Kosten ist auch der Dialog mit den investierten Unternehmen im Rahmen des aktiven Investment-Stewardship-Prozesses eine wichtige Komponente, um sicherzustellen, dass Unternehmen ihre Nachhaltigkeitsziele erreichen“, führt Spence weiter aus.
Das Fondsmanagement-Team von JSEG besteht aus Piera Elisa Grassi, Sebastian Wiseman und Raffaele Zingone. Die Kosten (TER) liegen bei 25 Basispunkten. JSEU managen Raffaele Zingone und Piera Elisa Grassi bei einer TER von 20 Basispunkten.
Zusammen mit den neuen ETFs JSEG und JSEU bietet J.P. Morgan Asset Management inzwischen 18 nachhaltig investierende ETFs an. Das verwaltete Vermögen dieser Artikel-8- und Artikel-9-ETFs beträgt 9,8 Milliarden US-Dollar (Stand 30. Juni 2023). JSEG und JSEU werden an der LSE, der Deutschen Börse Xetra, SIX und der Borsa Italiana notiert.
J.P. Morgan Asset Management bietet acht Research-Enhanced-Index-Aktien-ETFs an, die Investments in verschiedene Regionen rund um den Globus ermöglichen.
- JPMorgan Global Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITS ETF (Ticker: JSEG)
- JPMorgan US Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITS ETF (Ticker: JSEU)
Langjährig etablierte Strategie für aktive ETFs
Die REI-Aktienstrategien von J.P. Morgan Asset Management verbinden die besten Eigenschaften von Aktiv und Passiv. Ziel der aktiven REI-Aktienstrategien ist es, die Indexrenditen zu steigern, indem sie das branchenweit führende fundamentale Research der globalen Teams von J.P. Morgan Asset Management nutzen. Die REI-Aktienportfoliomanager können auf die Erkenntnisse von mehr als 90 Research-Analysten, die rund 2.500 Wertpapiere weltweit abdecken, zugreifen. Auf Basis dieser Informationen können sie entscheiden, bei welchen Positionen sie im Vergleich zu einem Index geringe Übergewichtungen bei Titeln eingehen, die sie attraktiv finden, und geringe Untergewichtungen bei solchen Werten, die sie weniger überzeugend finden. Der Research-Enhanced-Investmentprozess hat sich seit 30 Jahren bewährt. J.P. Morgan Asset Management bietet mit den REI ETFs, die inzwischen mehr als 7 Milliarden US-Dollar verwalteter Kundengelder umfassen, das umfangreichste Angebot an aktiven Aktien-ETFs. Damit ist die Gesellschaft aktuell der größte Anbieter aktiver UCITS-ETFs und derzeit die Nummer 1 bei den Mittelzuflüssen in aktive ETFs im Jahresverlauf weltweit (Stand: 30. Juni 2023, Bloomberg).
Nachhaltige Erweiterung des Angebots aktiver ETFs
In Zusammenarbeit mit dem Indexanbieter MSCI hat J.P. Morgan Asset Management maßgeschneiderte Artikel-9-Nachhaltigkeitsindizes erstellt. Diese verfolgen einen „Best- in-Class“-Ansatz und erfüllen die Kriterien einer „Paris Aligned Benchmark“ der EU (PAB). Umstrittene Sektoren und Unternehmen – wie fossile Brennstoffe, Glücksspiel, Tabak und Unternehmen, die gegen die UN Global Compact Initiative verstoßen – wurden aus beiden Indizes ausgeschlossen. Um die Kriterien des Pariser Klimaabkommens zu erfüllen, werden sowohl das gesamte Benchmark-Universum als auch beide neuen aktiven ETFs eine um 50 Prozent niedrigere Treibhausgasintensität aufweisen als das ursprüngliche Investmentuniversum. Auch sollten bei Benchmarks und ETFs die CO2-Emissionen im Jahresvergleich durchschnittlich um 7 Prozent gesenkt werden. Dabei wird der bewährte aktive REI-Investmentprozess genutzt, um die Unternehmen auszuwählen, die im Laufe der Zeit eine Outperformance erzielen werden.
Zunächst wird die REI-Equity-SRI-Paris-Aligned-Strategie für ein globales sowie für ein US-Investmentuniversum aufgelegt. Das ursprüngliche Investmentuniversum für den globalen ETF „JSEG“ ist der MSCI World Index und für den US-ETF „JSEU“ der MSCI USA Index. Nach der Filterung des Universums nach ESG-Vorreitern, Ausschlüssen und PAB-Anpassungen wird das globale Portfolio zum Start zwischen 300 und 350 Positionen halten, die US-Strategie sollte zum Start zwischen 150 und 200 Positionen umfassen.
Beide Portfolios weisen zwar Ähnlichkeit mit ihren jeweiligen Indizes auf, weichen jedoch von einem rein passiven Ansatz ab. Dank der Bottom-up-Aktienauswahl innerhalb von Sektoren oder Branchengruppen erzielen sie im Rahmen einer konstant hohen Information Ratio konsistent kleine Überschusserträge, die sich im Zeitverlauf summieren. Der Tracking Error liegt in der Spanne von 0,75 und 1,25 Prozent oder niedriger, die Allokation ist regional und sektorneutral gegenüber der Benchmark.
Stark wachsendes Marktsegment
Nachhaltige ETFs sind in den letzten Jahren enorm gewachsen und haben in den letzten beiden Jahren mehr als die Hälfte der ETF-Mittelzuflüsse in Europa generiert. Im bisherigen Jahresverlauf flossen fast 30 Prozent der UCITS-Zuflüsse in nachhaltige ETFs (Stand 30. Juni 2023). Der anhaltende Fokus auf Nachhaltigkeit dürfte bestehen bleiben, da gemäß einer Umfrage 30 Prozent der globalen ETF-Investoren ihre ESG-ETF-Allokation in den nächsten 2,5 Jahren um bis zu 20 Prozent erhöhen wollen (Quelle: Trackinsight, Global ETF Survey). Auch wenn bisher ein Großteil dieser Zuflüsse in passive ETFs erfolgte, zeigen aktuelle Markttrends, dass immer mehr Investoren die Vorteile der Kombination von aktivem ESG-Research mit dem ETF-Vehikel bevorzugen. So nutzen 68 Prozent der globalen ETF-Investoren aktive Strategien für ESG-ETFs – entweder rein aktiv oder in Kombination mit passiven Strategien (Quelle: Trackinsight Global ETF-Umfrage).
Handlungsbedarf erkannt
„Wir freuen uns sehr, unsere langjährig etablierte Research-Enhanced-Index-Aktienplattform um zwei besonders nachhaltige aktive ETFs zu erweitern. Erstmals ermöglichen wir damit ETF-Investments, die den Paris-Aligned-Benchmark-Richtlinien der EU und Artikel 9 entsprechen – und diese strengen Kriterien sowohl auf der MSCI Benchmark als auch auf Portfolioebene umsetzen", betont Travis Spence, Head of ETF Distribution EMEA bei J.P. Morgan Asset Management. „Anlegerinnen und Anleger suchen zunehmend nach Lösungen, mit denen sie ihre Nachhaltigkeitsziele erreichen können. JSEG und JSEU ermöglichen ein doppeltes Ergebnis: Dank des REI-Investmentprozesses lässt sich ein individuelles Universum nachhaltiger Unternehmen übertreffen und gleichzeitig ein Dekarbonisierungsziel im Einklang mit dem Pariser Abkommen erreichen“, so der Experte.
Nach Ansicht von Spence helfen die neuen ETFs als Portfoliobausteine eine nachhaltige Allokation in globale oder US-Aktien umzusetzen. „Sie ermöglichen aber auch als Ergänzung der bestehenden nachhaltigen ETF-Investitionen eine größere Portfoliodiversifizierung“, erläutert Spence. „Die aktive Komponente dieser Strategien dient dabei als wichtiges Unterscheidungsmerkmal. Neben der 30-jährigen Erfolgsbilanz bei der Erzielung eines langfristig konstanten Mehrertrags sowie attraktiven Kosten ist auch der Dialog mit den investierten Unternehmen im Rahmen des aktiven Investment-Stewardship-Prozesses eine wichtige Komponente, um sicherzustellen, dass Unternehmen ihre Nachhaltigkeitsziele erreichen“, führt Spence weiter aus.
Das Fondsmanagement-Team von JSEG besteht aus Piera Elisa Grassi, Sebastian Wiseman und Raffaele Zingone. Die Kosten (TER) liegen bei 25 Basispunkten. JSEU managen Raffaele Zingone und Piera Elisa Grassi bei einer TER von 20 Basispunkten.
Zusammen mit den neuen ETFs JSEG und JSEU bietet J.P. Morgan Asset Management inzwischen 18 nachhaltig investierende ETFs an. Das verwaltete Vermögen dieser Artikel-8- und Artikel-9-ETFs beträgt 9,8 Milliarden US-Dollar (Stand 30. Juni 2023). JSEG und JSEU werden an der LSE, der Deutschen Börse Xetra, SIX und der Borsa Italiana notiert.
J.P. Morgan Asset Management bietet acht Research-Enhanced-Index-Aktien-ETFs an, die Investments in verschiedene Regionen rund um den Globus ermöglichen.
