21.08.2023 Fondsrating-Update August 2023: Grund zur Freude für Aktienanleger
Der DWS European Opportunities wurde per Ende Juli erstmals mit Scopes Spitzenrating (A) ausgezeichnet. Der Fonds investiert aktuell in ein Portfolio aus 73 Mid und Small Caps, wobei die Bottom-up-Aktienauswahl im Vordergrund steht. Das Rating-Upgrade basiert insbesondere auf der hervorragenden Wertentwicklung innerhalb der Peergroup Aktien Europa Mid/Small Caps, während die Risikokennzahlen im Peergroup-Vergleich eher gemischt ausfallen. Die größten Titel im Portfolio sind aktuell Pandora mit 3,0%, Tate & Lyle mit 2,7% und Gaztransport & Technigaz mit 2,5%. Über drei und fünf Jahre lag die Performance des Fonds mit 6,8% und 5,2% p.a. deutlich vor dem Peergroup-Durchschnitt mit 6,3% und 2,9% p.a. Über fünf Jahre lag die Volatilität des Fonds mit 21,3% über der der Peergroup mit 19,1% und auch der maximale Verlust fiel mit -25,5% gegenüber -24,9% leicht erhöht aus.
JPM Europe Select Equity erstmalig mit (A)-Rating ausgezeichnet
Auch für den JPM Europe Select ist das (A)-Rating eine Premiere. Zuvor trug der Fonds ein Jahr lang das Top-Rating (B). Auch hier war die Performanceverbesserung gegenüber der Peergroup Aktien Europa der Grund für das Upgrade. Der Fonds setzt auf europäische Standardwerte, die das Fondsmanagement mittels eines fundamental basierten Anlageprozesses auswählt. Die Gewichtungen der aktiven Positionierungen erfolgen kontrolliert, was sich in einem moderaten Tracking Error gegenüber der Peergroup-Benchmark von zuletzt 3,9% äußert. Die größten Positionen sind aktuell Nestlé mit 5,7%, ASML mit 4,8% und LVMH mit 4,7%. Über drei und fünf Jahre konnte der Fonds mit einer Rendite von 11,6% und 6,5% p.a. die Peergroup mit 10,0% und 4,4% p.a. übertreffen. Die Risikokennzahlen sind insgesamt durchschnittlich. Mit laufenden Kosten von 1,71% ist der Fonds jedoch für ein Core-Investment überdurchschnittlich teuer.
Fidelity Funds - European Dynamic Growth stürzt auf (C)-Rating ab
Für den Fidelity Funds - European Dynamic Growth lief es in den vergangenen Monaten nicht rund. Nach mehr als fünf Jahren musste der Fonds sein Top-Rating abgeben. Grund für die dynamische Abwärtsbewegung war eine signifikante Performanceschwäche. Das Fondsmanagement sucht für den Fonds nach Aktien mit strukturellen Wachstumstreibern. Dabei weicht es signifikant von der Benchmark ab und mischt Nebenwerte bei. Die größten Positionen im Fonds sind Novo Nordisk mit 5,8%, Experian mit 5,1% und RELX mit 4,6%. Während die Performance des Fonds über fünf Jahre mit 6,3% noch über dem Peergroup-Durchschnitt von 4,4% p.a. liegt, ist die kurzfristige Wertentwicklung deutlich schwächer. Über drei Jahre und ein Jahr liegt er mit 4,2% p.a. und 4,5% deutlich hinter der Peergroup mit 10,0% p.a. und 8,2%. Während die Fünfjahres-Risikokennzah¬len niedriger als die Peergroup ausfallen, sind sie über drei Jahre und ein Jahr signifikant erhöht. So liegen Volatilität und maximaler Verlust über drei Jahre mit 16,2% und -20,5% deutlich über dem Peergroup-Durchschnitt von 15,3% und -17,0%.
Top- und Flop-Peergroups im vergangenen Monat
Im Juli gab es erneut Positives zu berichten: Nur acht der 50 größten Fonds-Peergroups beendeten den Monat im Minus. Insbesondere die Schwäche des US-Dollars gegenüber dem Euro belastete, was sich in der Peergroup Geldmarkt USD mit -1,1% und diversen weiteren globalen und damit dollarlastigen Renten-Peergroups niederschlug. Euroland-Staatsanleihen lagen mit -0,1% ebenfalls leicht im negativen Bereich. Für Aktienanleger bestand Grund zur Freude: Alle untersuchten Aktienfonds-Peergroups notierten im Plus. Die Erholung wurde dieses Mal von China angeführt, die Peergroups Aktien China und Aktien China A-Shares erzielten mit 7,1% und 4,1% deutlich positive Renditen. Wie nachhaltig diese Erholung ist, wird sich zeigen. Positive News gab es auch (wieder) für Aktienfonds aus dem Technologiesektor, die mit einem Plus von 4,2% auf Monatsbasis nun auch auf Jahressicht wieder zu den stärksten Sektor-Peergroups zählen.
JPM Europe Select Equity erstmalig mit (A)-Rating ausgezeichnet
Auch für den JPM Europe Select ist das (A)-Rating eine Premiere. Zuvor trug der Fonds ein Jahr lang das Top-Rating (B). Auch hier war die Performanceverbesserung gegenüber der Peergroup Aktien Europa der Grund für das Upgrade. Der Fonds setzt auf europäische Standardwerte, die das Fondsmanagement mittels eines fundamental basierten Anlageprozesses auswählt. Die Gewichtungen der aktiven Positionierungen erfolgen kontrolliert, was sich in einem moderaten Tracking Error gegenüber der Peergroup-Benchmark von zuletzt 3,9% äußert. Die größten Positionen sind aktuell Nestlé mit 5,7%, ASML mit 4,8% und LVMH mit 4,7%. Über drei und fünf Jahre konnte der Fonds mit einer Rendite von 11,6% und 6,5% p.a. die Peergroup mit 10,0% und 4,4% p.a. übertreffen. Die Risikokennzahlen sind insgesamt durchschnittlich. Mit laufenden Kosten von 1,71% ist der Fonds jedoch für ein Core-Investment überdurchschnittlich teuer.
Fidelity Funds - European Dynamic Growth stürzt auf (C)-Rating ab
Für den Fidelity Funds - European Dynamic Growth lief es in den vergangenen Monaten nicht rund. Nach mehr als fünf Jahren musste der Fonds sein Top-Rating abgeben. Grund für die dynamische Abwärtsbewegung war eine signifikante Performanceschwäche. Das Fondsmanagement sucht für den Fonds nach Aktien mit strukturellen Wachstumstreibern. Dabei weicht es signifikant von der Benchmark ab und mischt Nebenwerte bei. Die größten Positionen im Fonds sind Novo Nordisk mit 5,8%, Experian mit 5,1% und RELX mit 4,6%. Während die Performance des Fonds über fünf Jahre mit 6,3% noch über dem Peergroup-Durchschnitt von 4,4% p.a. liegt, ist die kurzfristige Wertentwicklung deutlich schwächer. Über drei Jahre und ein Jahr liegt er mit 4,2% p.a. und 4,5% deutlich hinter der Peergroup mit 10,0% p.a. und 8,2%. Während die Fünfjahres-Risikokennzah¬len niedriger als die Peergroup ausfallen, sind sie über drei Jahre und ein Jahr signifikant erhöht. So liegen Volatilität und maximaler Verlust über drei Jahre mit 16,2% und -20,5% deutlich über dem Peergroup-Durchschnitt von 15,3% und -17,0%.
Top- und Flop-Peergroups im vergangenen Monat
Im Juli gab es erneut Positives zu berichten: Nur acht der 50 größten Fonds-Peergroups beendeten den Monat im Minus. Insbesondere die Schwäche des US-Dollars gegenüber dem Euro belastete, was sich in der Peergroup Geldmarkt USD mit -1,1% und diversen weiteren globalen und damit dollarlastigen Renten-Peergroups niederschlug. Euroland-Staatsanleihen lagen mit -0,1% ebenfalls leicht im negativen Bereich. Für Aktienanleger bestand Grund zur Freude: Alle untersuchten Aktienfonds-Peergroups notierten im Plus. Die Erholung wurde dieses Mal von China angeführt, die Peergroups Aktien China und Aktien China A-Shares erzielten mit 7,1% und 4,1% deutlich positive Renditen. Wie nachhaltig diese Erholung ist, wird sich zeigen. Positive News gab es auch (wieder) für Aktienfonds aus dem Technologiesektor, die mit einem Plus von 4,2% auf Monatsbasis nun auch auf Jahressicht wieder zu den stärksten Sektor-Peergroups zählen.
