20.02.2024 Modern Living Investments: Volumen sinkt 2023 auf 323 Mio. Euro
Im Gesamtjahr 2023 belief sich das Transaktionsvolumen für das Immobiliensegment Modern Living auf 323 Millionen Euro und verzeichnete damit im Vorjahresvergleich einen Rückgang von 72 Prozent. Hierbei handelt es sich um das geringste Transaktionsvolumen seit 2013. Das sind die Ergebnisse einer aktuellen Analyse des globalen Immobiliendienstleisters CBRE. Das Segment Modern Living umfasst u.a. Studentisches Wohnen, Co-Living und Micro Living.
„Das geringe Transaktionsvolumen, trotz bestehender Nachfrage seitens Investoren, ist vorrangig auf geringe Neubauaktivitäten durch die anhaltend angespannte Finanzierungssituation zurückzuführen“, erklärt Jan Kiskemper, Associate Director bei CBRE in Deutschland. „Die Nachfrage kann durch das Neuangebot nicht gedeckt werden“, ergänzt er. Vor allem bei internationalen Investoren besteht Interesse an Seed Investments auf dem deutschen Modern Living Markt sowie an der Erweiterung bereits bestehender Plattformen, während einige nationale Investoren Modern Living als Diversifikation und Renditetreiber für ihre Portfolios betrachten. Auch ist eine steigende Nachfrage von Nutzern außerhalb der Studierendenschaft nach flexiblen Wohnkonzepten zu beobachten – beispielsweise bei Young Professionals, Expats und Pendlern. „Gerade im hochpreisigen Modern-Living-Segment stellen Young Professionals und Expats die Hauptzielgruppe dar“, sagt Jirka Stachen, Head of Research Consulting Continental Europe bei CBRE in Deutschland.
Top-5 Standorte mit exzellenten Fundamentaldaten
Der Anteil des Transaktionsvolumens der Top-5-Standorte fiel 2023 gegenüber 2022 um 16 Prozentpunkte auf 50 Prozent. Dies entspricht einem Rückgang von etwa 24 Prozent. „Die Fundamentaldaten für das Segment sind insbesondere in den deutschen Metropolen und Universitätsstädten exzellent“, sagt Kiskemper. Getrieben wird das Segment durch eine niedrige Versorgungsquote, die signifikante Wohnungsknappheit, stark steigende Mieten sowie die zunehmende Internationalisierung der Studierendenschaft.
Die Spitzenrendite im Mittel der Top-5-Standorte stieg im Jahresverlauf 2023 um 0,86 Prozentpunkte auf 4,52 Prozent. Die Verzinsung der Zehn-Jahres-Bundesanleihe ist im Vergleich dazu zum Jahresende mit 2,12 Prozent sogar wieder leicht gesunken. „Es ist zu beobachten, dass sich der Renditeanstieg verlangsamt und sich das Preisgleichgewicht im Modern-Living-Segment weitestgehend eingependelt hat“, erläutert Tim Schulte, Senior Director Valuation Advisory Services bei CBRE in Deutschland.
Prognose für 2024
„Es besteht Potenzial für mehr Dynamik am Investmentmarkt für Modern Living: durch Portfoliobereinigungen und Konsolidierungen von Bestandshaltern oder durch den Einstieg von internationalen Investoren, welche auf der Suche nach strategischen Partnerschaften sind“, sagt Jan Kiskemper.
„Das geringe Transaktionsvolumen, trotz bestehender Nachfrage seitens Investoren, ist vorrangig auf geringe Neubauaktivitäten durch die anhaltend angespannte Finanzierungssituation zurückzuführen“, erklärt Jan Kiskemper, Associate Director bei CBRE in Deutschland. „Die Nachfrage kann durch das Neuangebot nicht gedeckt werden“, ergänzt er. Vor allem bei internationalen Investoren besteht Interesse an Seed Investments auf dem deutschen Modern Living Markt sowie an der Erweiterung bereits bestehender Plattformen, während einige nationale Investoren Modern Living als Diversifikation und Renditetreiber für ihre Portfolios betrachten. Auch ist eine steigende Nachfrage von Nutzern außerhalb der Studierendenschaft nach flexiblen Wohnkonzepten zu beobachten – beispielsweise bei Young Professionals, Expats und Pendlern. „Gerade im hochpreisigen Modern-Living-Segment stellen Young Professionals und Expats die Hauptzielgruppe dar“, sagt Jirka Stachen, Head of Research Consulting Continental Europe bei CBRE in Deutschland.
Top-5 Standorte mit exzellenten Fundamentaldaten
Der Anteil des Transaktionsvolumens der Top-5-Standorte fiel 2023 gegenüber 2022 um 16 Prozentpunkte auf 50 Prozent. Dies entspricht einem Rückgang von etwa 24 Prozent. „Die Fundamentaldaten für das Segment sind insbesondere in den deutschen Metropolen und Universitätsstädten exzellent“, sagt Kiskemper. Getrieben wird das Segment durch eine niedrige Versorgungsquote, die signifikante Wohnungsknappheit, stark steigende Mieten sowie die zunehmende Internationalisierung der Studierendenschaft.
Die Spitzenrendite im Mittel der Top-5-Standorte stieg im Jahresverlauf 2023 um 0,86 Prozentpunkte auf 4,52 Prozent. Die Verzinsung der Zehn-Jahres-Bundesanleihe ist im Vergleich dazu zum Jahresende mit 2,12 Prozent sogar wieder leicht gesunken. „Es ist zu beobachten, dass sich der Renditeanstieg verlangsamt und sich das Preisgleichgewicht im Modern-Living-Segment weitestgehend eingependelt hat“, erläutert Tim Schulte, Senior Director Valuation Advisory Services bei CBRE in Deutschland.
Prognose für 2024
„Es besteht Potenzial für mehr Dynamik am Investmentmarkt für Modern Living: durch Portfoliobereinigungen und Konsolidierungen von Bestandshaltern oder durch den Einstieg von internationalen Investoren, welche auf der Suche nach strategischen Partnerschaften sind“, sagt Jan Kiskemper.
