28.03.2023 TTL: Beteiligungen behaupten sich in schwierigem Umfeld
Die TTL Beteiligungs- und Grundbesitz-AG hat am 28. März 2023 die Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2022 veröffentlicht. Das Berichtsjahr war geprägt durch hohe Unsicherheiten infolge ansteigender Inflationsraten sowie der Zinswende, was zu einer massiven Änderung des Marktumfeldes für den Gewerbeimmobilienmarkt geführt hat. Dies hat sich auch auf das Geschäft der TTL-Beteiligungen ausgewirkt. Sie konnten sich trotz des schwierigen Marktumfeldes behaupten und wichtige Weichen für den Ausbau des Geschäftes unter veränderten Marktbedingungen stellen, die Ergebnisbeiträge für das Jahr 2022 lagen jedoch unter denen des noch in der Niedrigzinsphase liegenden Vorjahres.
Operative Highlights der TTL-Beteiligungen in 2023
Die TTL Real Estate GmbH, an der TTL 50 Prozent der Anteile hält, hat ihre Beteiligung an der DIC Asset AG weiter ausgebaut - von 7,95 Prozent auf 8,22 Prozent. Gleichzeitig konnte die DIC Asset AG selbst durch die erfolgreiche Übernahme der VIB Vermögen AG die Asset Klasse Logistik als weiteres starkes Standbein erschließen. Und schließlich hat die Montano Real Estate GmbH („Montano“), eine 50-Prozent-Beteiligung der TTL, Erfolge in allen für sie wichtigen Assetklassen erzielt. Besondere Highlights sind zum einen die Erweiterung des Montano-Geschäftsmodells um Konzeption und Vertrieb eigener Investmentprodukte u.a. durch die Auflage eines eigenen Mehranleger-Immobilienspezialfonds im Bereich Public Infrastructure. Zum anderen hat Montano den Ausbau der Partnerschaft mit Carlyle im Segment Logistik durch den Erwerb von sieben Logistikimmobilien weiter vorangetrieben. Das Volumen des gemeinsamen Portfolios von Carlyle und Montano stieg dadurch auf 25 Objekte und mehr als 300 Mio. Euro.
Zinswende wirkt sich auf Ergebnisbeiträge aus
Die veränderten Marktbedingungen zeigen sich in den Ergebnisbeiträgen der TTL-Beteiligungen. So blieben sowohl bei Montano als auch bei der TTL Real Estate die im Geschäftsjahr 2022 erzielten Ergebnisbeiträge hinter denen des Vorjahres zurück. Auf Ebene der TTL Real Estate wirkte sich der Rückgang des Ergebnisses je Aktie der DIC Asset AG aus, der insbesondere aus Einmalkosten im Zusammenhang mit der Akquisition der VIB Vermögen resultierte. Zudem konnte Montano einige größere geplante Transaktionen nicht mehr im Jahr 2022 realisieren; die Gesellschaft erzielte in diesem Umfeld jedoch ein beachtliches positives Ergebnis.
Infolgedessen hat TTL im Geschäftsjahr 2022 ein negatives Konzernergebnis (nach IFRS) vor Steuern in Höhe von 0,9 Mio. Euro erwirtschaftet. Unter Eliminierung der Einmaleffekte aus der Akquisition der VIB auf Ebene der DIC Asset AG ergibt sich ein bereinigtes Ergebnis von –0,5 Mio. Euro. Auf Ebene der TTL AG wurde wie im Dezember angekündigt, ein positives operatives Ergebnis, das heißt ein EBTDA (HGB-Ergebnis vor Steuern und Abschreibungen) in Höhe von 3,1 Mio. Euro erzielt, das Jahresergebnis nach Steuern betrug 1,6 Mio. Euro und lag damit leicht über der Prognose.
„2022 war ein äußerst herausforderndes Jahr und die TTL konnte sich der Entwicklung im Gewerbeimmobilienmarkt nicht entziehen. Aber unsere Beteiligungen sind in ihren Segmenten gut positioniert und haben es trotz der schwierigen Marktgegebenheiten geschafft, ihre Geschäftsmodelle weiterzuentwickeln und sich breiter aufzustellen“, sagt Theo Reichert, CEO der TTL AG. „Auch für 2023 sehen wir Herausforderung für den deutschen Gewerbeimmobilienmarkt. Die TTL ist jedoch gut aufgestellt und so können wir sich uns bietende Chancen nutzen.“
Dividendenkontinuität wird fortgesetzt
Vorstand und Aufsichtsrat der TTL AG werden der Hauptversammlung auch in diesem Jahr eine stabile Dividendenzahlung von 0,20 Euro je Aktie für das Geschäftsjahr 2022 vorschlagen. Diese soll in voller Höhe aus dem steuerlichen Einlagekonto erfolgen und unterliegt somit keinem Abzug von Kapitalertragsteuer.
Ausblick
Für das laufende Geschäftsjahr 2023 erwartet TTL, dass die Rahmenbedingungen weiterhin herausfordernd sein werden. Für den TTL-Konzern wird daher für 2023, gegebenenfalls unter Eliminierung von Einmaleffekten, mit einem negativen Ergebnis vor Steuern von rund 1,1 bis 1,8 Mio. Euro, basierend auf einem Beteiligungs- und Zinsergebnis von -0,5 bis -1,0 Mio. Euro und ausgehend von einer stabilen Entwicklung der Bewertung des Finanzanlagevermögens gerechnet.
Für die TTL AG erwartet der Vorstand ein positives Jahresergebnis von 1,0 bis 1,5 Mio. Euro, wobei mit einem Beteiligungsergebnis auf dem Niveau des Jahres 2022 von rund 2,5 bis 3 Mio. Euro gerechnet wird.
Operative Highlights der TTL-Beteiligungen in 2023
Die TTL Real Estate GmbH, an der TTL 50 Prozent der Anteile hält, hat ihre Beteiligung an der DIC Asset AG weiter ausgebaut - von 7,95 Prozent auf 8,22 Prozent. Gleichzeitig konnte die DIC Asset AG selbst durch die erfolgreiche Übernahme der VIB Vermögen AG die Asset Klasse Logistik als weiteres starkes Standbein erschließen. Und schließlich hat die Montano Real Estate GmbH („Montano“), eine 50-Prozent-Beteiligung der TTL, Erfolge in allen für sie wichtigen Assetklassen erzielt. Besondere Highlights sind zum einen die Erweiterung des Montano-Geschäftsmodells um Konzeption und Vertrieb eigener Investmentprodukte u.a. durch die Auflage eines eigenen Mehranleger-Immobilienspezialfonds im Bereich Public Infrastructure. Zum anderen hat Montano den Ausbau der Partnerschaft mit Carlyle im Segment Logistik durch den Erwerb von sieben Logistikimmobilien weiter vorangetrieben. Das Volumen des gemeinsamen Portfolios von Carlyle und Montano stieg dadurch auf 25 Objekte und mehr als 300 Mio. Euro.
Zinswende wirkt sich auf Ergebnisbeiträge aus
Die veränderten Marktbedingungen zeigen sich in den Ergebnisbeiträgen der TTL-Beteiligungen. So blieben sowohl bei Montano als auch bei der TTL Real Estate die im Geschäftsjahr 2022 erzielten Ergebnisbeiträge hinter denen des Vorjahres zurück. Auf Ebene der TTL Real Estate wirkte sich der Rückgang des Ergebnisses je Aktie der DIC Asset AG aus, der insbesondere aus Einmalkosten im Zusammenhang mit der Akquisition der VIB Vermögen resultierte. Zudem konnte Montano einige größere geplante Transaktionen nicht mehr im Jahr 2022 realisieren; die Gesellschaft erzielte in diesem Umfeld jedoch ein beachtliches positives Ergebnis.
Infolgedessen hat TTL im Geschäftsjahr 2022 ein negatives Konzernergebnis (nach IFRS) vor Steuern in Höhe von 0,9 Mio. Euro erwirtschaftet. Unter Eliminierung der Einmaleffekte aus der Akquisition der VIB auf Ebene der DIC Asset AG ergibt sich ein bereinigtes Ergebnis von –0,5 Mio. Euro. Auf Ebene der TTL AG wurde wie im Dezember angekündigt, ein positives operatives Ergebnis, das heißt ein EBTDA (HGB-Ergebnis vor Steuern und Abschreibungen) in Höhe von 3,1 Mio. Euro erzielt, das Jahresergebnis nach Steuern betrug 1,6 Mio. Euro und lag damit leicht über der Prognose.
„2022 war ein äußerst herausforderndes Jahr und die TTL konnte sich der Entwicklung im Gewerbeimmobilienmarkt nicht entziehen. Aber unsere Beteiligungen sind in ihren Segmenten gut positioniert und haben es trotz der schwierigen Marktgegebenheiten geschafft, ihre Geschäftsmodelle weiterzuentwickeln und sich breiter aufzustellen“, sagt Theo Reichert, CEO der TTL AG. „Auch für 2023 sehen wir Herausforderung für den deutschen Gewerbeimmobilienmarkt. Die TTL ist jedoch gut aufgestellt und so können wir sich uns bietende Chancen nutzen.“
Dividendenkontinuität wird fortgesetzt
Vorstand und Aufsichtsrat der TTL AG werden der Hauptversammlung auch in diesem Jahr eine stabile Dividendenzahlung von 0,20 Euro je Aktie für das Geschäftsjahr 2022 vorschlagen. Diese soll in voller Höhe aus dem steuerlichen Einlagekonto erfolgen und unterliegt somit keinem Abzug von Kapitalertragsteuer.
Ausblick
Für das laufende Geschäftsjahr 2023 erwartet TTL, dass die Rahmenbedingungen weiterhin herausfordernd sein werden. Für den TTL-Konzern wird daher für 2023, gegebenenfalls unter Eliminierung von Einmaleffekten, mit einem negativen Ergebnis vor Steuern von rund 1,1 bis 1,8 Mio. Euro, basierend auf einem Beteiligungs- und Zinsergebnis von -0,5 bis -1,0 Mio. Euro und ausgehend von einer stabilen Entwicklung der Bewertung des Finanzanlagevermögens gerechnet.
Für die TTL AG erwartet der Vorstand ein positives Jahresergebnis von 1,0 bis 1,5 Mio. Euro, wobei mit einem Beteiligungsergebnis auf dem Niveau des Jahres 2022 von rund 2,5 bis 3 Mio. Euro gerechnet wird.
