21.08.2024 NOVAVEST: Fusioniertes Immobilienportfolio zeigt sich ertragsstark
Die Novavest Real Estate AG konnte im ersten Halbjahr 2024 die Fusion mit der SenioResidenz AG erfolgreich vollziehen und präsentiert verbesserte kombinierte Portfoliokennzahlen für die Berichtsperiode.
Technisch fand die Fusion mit der SenioResidenz AG als eine Absorptionsfusion statt, mit Transaktionsdatum und Handelsregistereintrag per 14. Juni 2024. Die buchhalterische Integration wurde aus Transparenz- und Wesentlichkeitsüberlegungen per 30. Juni 2024 durchgeführt. In der Halbjahresrechnung der Novavest nach Swiss GAAP FER sind daher in der Erfolgsrechnung des ersten Halbjahres 2024 keine Erträge der übernommenen früheren SenioResidenz-Liegenschaften reflektiert. Um das Ertragspotenzial des kombinierten Portfolios transparent darzustellen, wurden per 30. Juni 2024 entsprechende pro forma Zahlen aufbereitet, wie wenn die Zugänge bereits per 1. Januar erfolgt wären. Nachfolgende Kommentare zu Erfolgsrechnungszahlen beziehen sich daher jeweils auf pro forma Zahlen des kombinierten Portfolios im Vergleich zum Stand-alone Portfolio der Novavest für das erste Halbjahr 2023.
Ausblick
Die Schweizerische Nationalbank («SNB») hat ihre Geldpolitik im ersten Halbjahr 2024 gelockert und den SNB-Leitzins in zwei Zinsschritten von 1.75% (per Jahresende 2023) auf 1.25% (per 30. Juni 2024) gesenkt. Sie reagiert mit diesen Entscheiden bewusst auf die zugrundeliegende verbesserte Inflationsrate, welche sich wieder deutlich unter 2% bewegt und damit in dem Bereich befindet, den die SNB mit Preisstabilität gleichsetzt. Im Jahresdurchschnitt prognostiziert die SNB eine Inflationsrate von 1.3% für 2024, 1.1% für 2025 und 1.0% für 2026 (Quelle: Medienmitteilung SNB 20. Juni 2024). Diese Zinssenkungen haben in Bezug auf die Liegenschaftsbewertungen für eine gewisse Entspannung gesorgt. Zudem erwartet die Gesellschaft als Folge der Zinssenkungen im gesamten Immobilien- und Transaktionsmarkt wieder ein etwas dynamischeres Umfeld als im vergangenen Jahr.
In der zweiten Jahreshälfte 2024 wird das bisherige Umnutzungsprojekt an der Rorschacherstrasse 135 in St. Gallen in die Renditeliegenschaften umgegliedert und in diesem Zusammenhang erwartet die Novavest einen zusätzlichen annualisierten Soll-Mietertrag von CHF 0.6 Millionen sowie einen Beitrag zum Mietertrag 2024 für die zweite Jahreshälfte von rund CHF 0.25 Millionen (ab 1. August 2024). Die im Rahmen der Fusion identifizierten Synergiepotenziale (CHF 0.9 Millionen gegenüber pro forma Jahresbasis 2023) werden zügig umgesetzt, sodass daraus für das Jahr 2025 ebenfalls ein positiver Einfluss auf den Gewinn erwartet werden kann.
Technisch fand die Fusion mit der SenioResidenz AG als eine Absorptionsfusion statt, mit Transaktionsdatum und Handelsregistereintrag per 14. Juni 2024. Die buchhalterische Integration wurde aus Transparenz- und Wesentlichkeitsüberlegungen per 30. Juni 2024 durchgeführt. In der Halbjahresrechnung der Novavest nach Swiss GAAP FER sind daher in der Erfolgsrechnung des ersten Halbjahres 2024 keine Erträge der übernommenen früheren SenioResidenz-Liegenschaften reflektiert. Um das Ertragspotenzial des kombinierten Portfolios transparent darzustellen, wurden per 30. Juni 2024 entsprechende pro forma Zahlen aufbereitet, wie wenn die Zugänge bereits per 1. Januar erfolgt wären. Nachfolgende Kommentare zu Erfolgsrechnungszahlen beziehen sich daher jeweils auf pro forma Zahlen des kombinierten Portfolios im Vergleich zum Stand-alone Portfolio der Novavest für das erste Halbjahr 2023.
Ausblick
Die Schweizerische Nationalbank («SNB») hat ihre Geldpolitik im ersten Halbjahr 2024 gelockert und den SNB-Leitzins in zwei Zinsschritten von 1.75% (per Jahresende 2023) auf 1.25% (per 30. Juni 2024) gesenkt. Sie reagiert mit diesen Entscheiden bewusst auf die zugrundeliegende verbesserte Inflationsrate, welche sich wieder deutlich unter 2% bewegt und damit in dem Bereich befindet, den die SNB mit Preisstabilität gleichsetzt. Im Jahresdurchschnitt prognostiziert die SNB eine Inflationsrate von 1.3% für 2024, 1.1% für 2025 und 1.0% für 2026 (Quelle: Medienmitteilung SNB 20. Juni 2024). Diese Zinssenkungen haben in Bezug auf die Liegenschaftsbewertungen für eine gewisse Entspannung gesorgt. Zudem erwartet die Gesellschaft als Folge der Zinssenkungen im gesamten Immobilien- und Transaktionsmarkt wieder ein etwas dynamischeres Umfeld als im vergangenen Jahr.
In der zweiten Jahreshälfte 2024 wird das bisherige Umnutzungsprojekt an der Rorschacherstrasse 135 in St. Gallen in die Renditeliegenschaften umgegliedert und in diesem Zusammenhang erwartet die Novavest einen zusätzlichen annualisierten Soll-Mietertrag von CHF 0.6 Millionen sowie einen Beitrag zum Mietertrag 2024 für die zweite Jahreshälfte von rund CHF 0.25 Millionen (ab 1. August 2024). Die im Rahmen der Fusion identifizierten Synergiepotenziale (CHF 0.9 Millionen gegenüber pro forma Jahresbasis 2023) werden zügig umgesetzt, sodass daraus für das Jahr 2025 ebenfalls ein positiver Einfluss auf den Gewinn erwartet werden kann.
