09.02.2018 JLL: Robustes viertes Quartal – Rekordumsatz im Gesamtjahr
Jones Lang LaSalle Incorporated (NYSE: JLL) bilanziert im Gesamtjahr 2017 einen verwässerten Gewinn pro Aktie von 5,55 $ und einen bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie von 9,16 $. Im vierten Quartal betrug der verwässerte Gewinn pro Aktie 1,71 $ und der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie 4,92 $.
• Umsatz im vierten Quartal um 17 Prozent auf 2,5 Mrd. $ gesteigert, Umsatz aus Honoraren steigt um 18 Prozent auf 2,2 Mrd. $
– Breit aufgestelltes Umsatzwachstum bei den Immobiliendienstleistungen
– In den Bereichen Capital Markets und Vermietung hervorragende Erledigung außergewöhnlich hoher Kundennachfrage nach Abschlüssen von Transaktionen noch kurz vor Jahresende
• Margenausweitung im vierten Quartal in Nord- und Südamerika, Asien/Pazifik und bei LaSalle
– Robuster Umsatzmix im Transaktionsgeschäft, gepaart mit diszipliniertem Kostenmanagement
– Gemischte Ergebnisse in EMEA getragen durch robustes Transaktionsgeschäft, kompensiert durch die Übernahme von Integral
– LaSalle liefert solide Managementgebühren und Kapitalerträge
• Robuste operative Cashflows trugen zu signifikanter Senkung der Nettoverschuldung bei
– Deutliche Verbesserung bei der Fremdkapitalaufnahme, zurückzuführen auf die Reduktion der Nettoverschuldung um 547 Mio. $ im Gesamtjahr
Kommentar des CEO:
„Die hervorragende Performance im vierten Quartal 2017 trug zu einem Rekordumsatz und einem robusten bereinigten EBITDA und einem starken Cashflow bei“, so Christian Ulbrich, CEO von JLL. „Beim Erreichen dieser Ergebnisse erzielten wir 2017 wesentliche Fortschritte bei unseren ambitionierten Investitionen in Daten und Technologie. Angesichts günstiger wirtschaftlicher Rahmenbedingungen und gesunder Fundamentaldaten in den meisten Märkten gehen wir von einer Fortsetzung des Wachstums in 2018 aus.“
Die konsolidierte Performance 2017 – Überblick:
• Der konsolidierte Jahresumsatz belief sich auf 7,9 Mrd. $ und der konsolidierte Umsatz aus Honoraren auf 6,7 Mrd. $. Die beiden Rekordergebnisse entsprechen einer jährlichen Steigerung von 17 bzw. 16 Prozent. Das Jahreswachstum des Umsatzes Real Estate Services spiegelt eine zweistellige Expansion in allen drei Segmenten wider. Das organische Wachstum machte bei RES rund 65 Prozent der Steigerung des Umsatzes aus Honoraren aus. Im vierten Quartal belief sich der Gesamtumsatz auf 2,5 Mrd. $ und der konsolidierte Umsatz aus Honoraren auf 2,2 Mrd. $, beide stiegen um 14 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
• Im Gesamtjahr betrugen die konsolidierten betrieblichen Aufwendungen 7,4 Mrd. $. Die konsolidierten honorarbasierten betrieblichen Aufwendungen ohne Restrukturierungs- und Übernahmekosten beliefen sich auf 6,1 Mrd. $, beide stiegen um 17 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Anstieg der Aufwendungen spiegelt das Umsatzwachstum und die weiter zunehmenden Investitionen in Daten, Technologie und Personal wider. Die konsolidierten betrieblichen Aufwendungen beliefen sich im vierten Quartal auf 2,2 Mrd. $, ein Anstieg um 13 Prozent. Ohne Restrukturierungs- und Übernahmekosten betrugen die konsolidierten honorarbasierten betrieblichen Aufwendungen 1,9 Mrd. $, ein Anstieg um 13 Prozent gegenüber 2016.
• Die Performance von LaSalle spiegelt den erwarteten Rückgang bei den Erfolgshonoraren und Provisionen für Transaktionen wider, die im Vergleich zum Vorjahr um 57,3 Mio. $ sanken (17,3 Mio. $ niedriger als im Vorjahreszeitraum). Die Ergebnisse von LaSalle spiegeln außerdem solide Managementgebühren und beachtliche Kapitalerträge wider, angeführt durch Nettowerterhöhungen im Co-Investmentportfolio.
• Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn belief sich für das Gesamtjahr auf 253,8 Mio. $, gegenüber 317,8 Mio. $ im Vorjahr, während das bereinigte EBITDA gegenüber dem Vorjahr um 13 Prozent auf 760,0 Mio. $ stieg. Die bereinigte EBITDA-Marge, berechnet als Prozentsatz des Umsatzes aus Honoraren, belief sich auf 11,4 Prozent im Gesamtjahr (11,1 Prozent in den jeweiligen Landeswährungen), gegenüber 11,4 Prozent in 2016. Im vierten Quartal belief sich der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn auf 78,2 Mio. $ gegenüber 165,3 Mio. $ im Vorjahr, während das bereinigte EBITDA um 22 Prozent auf 360,0 Mio. $ stieg. Die bereinigte EBITDA-Marge, berechnet als Prozentsatz des Umsatzes aus Honoraren, belief sich für das Quartal auf 16,5 Prozent in USD und den jeweiligen Landeswährungen, gegenüber 15,5 Prozent im Vorjahr.
? Die konsolidierten Ergebnisse spiegeln eine robuste Performance in Nord- und Südamerika und der Region Asien/Pazifik wider mit beachtlichen Beiträgen aus Transaktionsgeschäften, die teilweise durch die schwache Performance von Integral und niedrigeren Erfolgshonoraren und Provisionen für Transaktionen bei LaSalle kompensiert wurden.
? Der Nettogewinn für das vierte Quartal und seit Jahresbeginn spiegelte den zusätzlichen Ertragssteueraufwand in Höhe von 141,3 Mio. $ wider. Dieser Betrag basiert auf der vorläufigen Schätzung des Unternehmens zur Übergangssteuer auf als repatriiert geltende Gewinne ausländischer Tochtergesellschaften und zur Neubewertung der latenten Steuerforderungen in den USA als Reaktion auf die Verabschiedung des „Tax Cuts and Jobs Act“ im Dezember 2017. Der Einfluss auf den bereinigten Gewinn pro Aktie betrug 3,09 $, ohne Auswirkungen auf den bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie.
? Der verwässerte Gewinn pro Aktie belief sich im Gesamtjahr auf 5,55 $ gegenüber 6,98 $ in 2016, der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie stieg auf 9,16 $, gegenüber 8,13 $ im Vorjahr. Im vierten Quartal belief sich der verwässerte Gewinn pro Aktie auf 1,71 $ gegenüber 3,62 $ im Vorjahr, der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie betrug 4,92 $ gegenüber 3,95 $ im vierten Quartal 2016.
Bilanzaufstellung und Nettozinsaufwendungen:
• Die Netto-Gesamtschulden beliefen sich zum Jahresende auf 586,2 Mio. $ und sanken um 426,6 Mio. $ gegenüber dem letzten Quartal und um 547,2 Mio. $ gegenüber dem 31. Dezember 2016, zurückzuführen auf die Geschäftsperformance und ein verbessertes Management des Working Capital.
• Im Gesamtjahr betrugen die Nettozinsaufwendungen 56,2 Mio. $, verglichen mit 45,3 Mio. $ in 2016. Die Steigerung der jährlichen Nettozinsaufwendungen war in erster Linie auf einen höheren Effektivzinssatz für Schulden zurückzuführen. Im vierten Quartal betrugen die Nettozinsaufwendungen 13,6 Mio. $, verglichen mit 13,1 Mio. $ im Vorjahreszeitraum. Die Reduzierung der noch bestehenden Kreditverbindlichkeiten kompensierte erheblich den Anstieg des Effektivzinssatzes.
• Umsatz im vierten Quartal um 17 Prozent auf 2,5 Mrd. $ gesteigert, Umsatz aus Honoraren steigt um 18 Prozent auf 2,2 Mrd. $
– Breit aufgestelltes Umsatzwachstum bei den Immobiliendienstleistungen
– In den Bereichen Capital Markets und Vermietung hervorragende Erledigung außergewöhnlich hoher Kundennachfrage nach Abschlüssen von Transaktionen noch kurz vor Jahresende
• Margenausweitung im vierten Quartal in Nord- und Südamerika, Asien/Pazifik und bei LaSalle
– Robuster Umsatzmix im Transaktionsgeschäft, gepaart mit diszipliniertem Kostenmanagement
– Gemischte Ergebnisse in EMEA getragen durch robustes Transaktionsgeschäft, kompensiert durch die Übernahme von Integral
– LaSalle liefert solide Managementgebühren und Kapitalerträge
• Robuste operative Cashflows trugen zu signifikanter Senkung der Nettoverschuldung bei
– Deutliche Verbesserung bei der Fremdkapitalaufnahme, zurückzuführen auf die Reduktion der Nettoverschuldung um 547 Mio. $ im Gesamtjahr
Kommentar des CEO:
„Die hervorragende Performance im vierten Quartal 2017 trug zu einem Rekordumsatz und einem robusten bereinigten EBITDA und einem starken Cashflow bei“, so Christian Ulbrich, CEO von JLL. „Beim Erreichen dieser Ergebnisse erzielten wir 2017 wesentliche Fortschritte bei unseren ambitionierten Investitionen in Daten und Technologie. Angesichts günstiger wirtschaftlicher Rahmenbedingungen und gesunder Fundamentaldaten in den meisten Märkten gehen wir von einer Fortsetzung des Wachstums in 2018 aus.“
Die konsolidierte Performance 2017 – Überblick:
• Der konsolidierte Jahresumsatz belief sich auf 7,9 Mrd. $ und der konsolidierte Umsatz aus Honoraren auf 6,7 Mrd. $. Die beiden Rekordergebnisse entsprechen einer jährlichen Steigerung von 17 bzw. 16 Prozent. Das Jahreswachstum des Umsatzes Real Estate Services spiegelt eine zweistellige Expansion in allen drei Segmenten wider. Das organische Wachstum machte bei RES rund 65 Prozent der Steigerung des Umsatzes aus Honoraren aus. Im vierten Quartal belief sich der Gesamtumsatz auf 2,5 Mrd. $ und der konsolidierte Umsatz aus Honoraren auf 2,2 Mrd. $, beide stiegen um 14 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
• Im Gesamtjahr betrugen die konsolidierten betrieblichen Aufwendungen 7,4 Mrd. $. Die konsolidierten honorarbasierten betrieblichen Aufwendungen ohne Restrukturierungs- und Übernahmekosten beliefen sich auf 6,1 Mrd. $, beide stiegen um 17 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Anstieg der Aufwendungen spiegelt das Umsatzwachstum und die weiter zunehmenden Investitionen in Daten, Technologie und Personal wider. Die konsolidierten betrieblichen Aufwendungen beliefen sich im vierten Quartal auf 2,2 Mrd. $, ein Anstieg um 13 Prozent. Ohne Restrukturierungs- und Übernahmekosten betrugen die konsolidierten honorarbasierten betrieblichen Aufwendungen 1,9 Mrd. $, ein Anstieg um 13 Prozent gegenüber 2016.
• Die Performance von LaSalle spiegelt den erwarteten Rückgang bei den Erfolgshonoraren und Provisionen für Transaktionen wider, die im Vergleich zum Vorjahr um 57,3 Mio. $ sanken (17,3 Mio. $ niedriger als im Vorjahreszeitraum). Die Ergebnisse von LaSalle spiegeln außerdem solide Managementgebühren und beachtliche Kapitalerträge wider, angeführt durch Nettowerterhöhungen im Co-Investmentportfolio.
• Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn belief sich für das Gesamtjahr auf 253,8 Mio. $, gegenüber 317,8 Mio. $ im Vorjahr, während das bereinigte EBITDA gegenüber dem Vorjahr um 13 Prozent auf 760,0 Mio. $ stieg. Die bereinigte EBITDA-Marge, berechnet als Prozentsatz des Umsatzes aus Honoraren, belief sich auf 11,4 Prozent im Gesamtjahr (11,1 Prozent in den jeweiligen Landeswährungen), gegenüber 11,4 Prozent in 2016. Im vierten Quartal belief sich der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn auf 78,2 Mio. $ gegenüber 165,3 Mio. $ im Vorjahr, während das bereinigte EBITDA um 22 Prozent auf 360,0 Mio. $ stieg. Die bereinigte EBITDA-Marge, berechnet als Prozentsatz des Umsatzes aus Honoraren, belief sich für das Quartal auf 16,5 Prozent in USD und den jeweiligen Landeswährungen, gegenüber 15,5 Prozent im Vorjahr.
? Die konsolidierten Ergebnisse spiegeln eine robuste Performance in Nord- und Südamerika und der Region Asien/Pazifik wider mit beachtlichen Beiträgen aus Transaktionsgeschäften, die teilweise durch die schwache Performance von Integral und niedrigeren Erfolgshonoraren und Provisionen für Transaktionen bei LaSalle kompensiert wurden.
? Der Nettogewinn für das vierte Quartal und seit Jahresbeginn spiegelte den zusätzlichen Ertragssteueraufwand in Höhe von 141,3 Mio. $ wider. Dieser Betrag basiert auf der vorläufigen Schätzung des Unternehmens zur Übergangssteuer auf als repatriiert geltende Gewinne ausländischer Tochtergesellschaften und zur Neubewertung der latenten Steuerforderungen in den USA als Reaktion auf die Verabschiedung des „Tax Cuts and Jobs Act“ im Dezember 2017. Der Einfluss auf den bereinigten Gewinn pro Aktie betrug 3,09 $, ohne Auswirkungen auf den bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie.
? Der verwässerte Gewinn pro Aktie belief sich im Gesamtjahr auf 5,55 $ gegenüber 6,98 $ in 2016, der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie stieg auf 9,16 $, gegenüber 8,13 $ im Vorjahr. Im vierten Quartal belief sich der verwässerte Gewinn pro Aktie auf 1,71 $ gegenüber 3,62 $ im Vorjahr, der bereinigte verwässerte Gewinn pro Aktie betrug 4,92 $ gegenüber 3,95 $ im vierten Quartal 2016.
Bilanzaufstellung und Nettozinsaufwendungen:
• Die Netto-Gesamtschulden beliefen sich zum Jahresende auf 586,2 Mio. $ und sanken um 426,6 Mio. $ gegenüber dem letzten Quartal und um 547,2 Mio. $ gegenüber dem 31. Dezember 2016, zurückzuführen auf die Geschäftsperformance und ein verbessertes Management des Working Capital.
• Im Gesamtjahr betrugen die Nettozinsaufwendungen 56,2 Mio. $, verglichen mit 45,3 Mio. $ in 2016. Die Steigerung der jährlichen Nettozinsaufwendungen war in erster Linie auf einen höheren Effektivzinssatz für Schulden zurückzuführen. Im vierten Quartal betrugen die Nettozinsaufwendungen 13,6 Mio. $, verglichen mit 13,1 Mio. $ im Vorjahreszeitraum. Die Reduzierung der noch bestehenden Kreditverbindlichkeiten kompensierte erheblich den Anstieg des Effektivzinssatzes.
