14.09.2018 Langfristige Goodman-Strategie liefert nachhaltiges Wachstum
Die Goodman Group hat ihre Ergebnisse zum Ende des Geschäftsjahres vom 30. Juni 2018 bekannt gegeben. Mit 845,9 Mio. $ liegt das Betriebsergebnis um 9 % und der Betriebsgewinn pro Aktie (EPS) mit 46,7 Cent insgesamt 8,3 % über den Ergebnissen des Geschäftsjahres 2017. Der Gewinn gemäß gesetzlicher Rechnungslegungsvorschriften betrug 1,1 Mrd. $. Die Prognose für das Betriebsergebnis der Gruppe für das Geschäftsjahr 2019 liegt bei 913 Mio. $ mit einem EPS von 50,0 Cent und damit 7 % über dem diesjährigen.
Group-CEO Greg Goodman erklärt ausführlich das starke Ergebnis: „Unsere langfristige Strategie, hochwertige Industrieimmobilien an strategisch günstigen Standorten auf der ganzen Welt zu besitzen, zu entwickeln und zu verwalten, hat sich durch dieses positive Ergebnis bestätigt. Auch im Geschäftsjahr 2018 erwies sich die Portfolioleistung als stärkster Treiber unseres Betriebsergebnisses mit einer stetigen Verbesserung der Grunddaten im Anlagenportfolio. Da wir über hochwertige Immobilien an Top-Standorten verfügen, um die Anforderungen unserer Kunden zu erfüllen, haben wir beim flächenbereinigten NPI (Reinertrag aus Immobilien, Anm. der Red.) ein Wachstum von 3,2 % sowie eine Vermietungsquote von 98 % im gesamten Portfolio erzielt. Dies hat zu einem Anstieg der globalen Bewertung von 2,8 Mrd. $ beigetragen. Die Ergebnisse unserer Partnerschaften sind mit einem durchschnittlichen Gesamtertrag von 15 % im Geschäftsjahr 2018 weiter stark. Auch unser AUM (extern verwaltetes Vermögen, Anm. der Red.) ist gegenüber dem Geschäftsjahr 2017 um 15 % auf 35,1 Mrd. $ gestiegen. Das gesamte verwaltete Vermögen von 38,3 Mrd. $ hat im Vergleich zum Vorjahr um 11 % zugelegt. Neubewertungen und Nettoinvestitionen, die hauptsächlich aus unserer Entwicklungsaktivität resultieren, werden für weiteres Wachstum von AUM und NPI sorgen. Technologische Fortschritte, das Wachstum beim E-Commerce, Veränderungen beim Kundenverhalten sowie die Modernisierung der Lieferketten treiben die weltweite Kundennachfrage maßgeblich an. Dies wirkt sich weiter positiv auf unser Entwicklungsbuch aus, sodass die laufenden Immobilienentwicklungen auf 3,6 Mrd. $ angestiegen sind. Eine wichtige Voraussetzung dafür, unseren Kunden die Möglichkeit und Flexibilität zur zügigen Entwicklung moderner Anlagen nach ihren eigenen Kundendienststandards zu bieten, ist der Grundbesitz an Schlüsselstandorten. Goodmans globale Entwicklungspipeline von über 10 Mrd. $ konzentriert sich auf Schlüsselmärkte und ist auf diese Anforderungen ausgelegt. Die intensive Grundnutzung und der Wettbewerb von Wohnsektor, E-Commerce und Rechenzentren im knappen städtischen Raum treiben Mieten und Grundstückspreise weiter in die Höhe. Wir werden unsere disziplinierte Investitionsstrategie fortführen und gleichzeitig unseren Kunden proaktiv flexible Lösungen anbieten, die den geänderten Marktbedingungen gerecht werden.“
Ergebnisübersicht
Dass sich Goodmans Programme zur Asset-Rotation und Refinanzierung auf lange Sicht auszahlen, spiegelt sich in den Ergebnissen wider. Die Gruppe konzentriert sich derzeit darauf, das Risiko zu senken und gleichzeitig ein wettbewerbsfähiges Maß an EPS-Wachstum aufrechtzuerhalten. Nach den gesetzlichen Rechnungslegungsvorschriften generierte die Gruppe einen Gewinn von 1,1 Mrd. $ für das gesamte Jahr – eingerechnet ihres Anteils an den 2,8 Mrd. $ Bewertungsgewinnen, Marktwertverlusten von Derivaten und Devisen sowie anderen nicht zahlungswirksamen oder nicht wiederkehrenden Posten.
Goodman übertraf erneut die Zielvorgaben mit einem Betriebsergebnis von 845,9 Mio. $, einem EPS-Wachstum von 8,3 % (gegenüber dem GJ17) und einem DPS-Wachstum von 8,1 %. Das NTA stieg um 10 % auf 4,64 $ pro Aktie, während die Fremdkapitalquote mit 5,1 % gering blieb (16,3 % nach Look-Through-Prinzip). Zum Stichtag 30. Juni 2018 verfügte die Gruppe über 3,4 Mrd. $ in bar und verfügbaren Kreditlinien, während den Partnerschaften 12,1 Mrd. $ liquide Mittel zur Teilnahme an künftigen Wachstumschancen zur Verfügung stehen.
Im GJ18 glichen die nach wie vor starken Beiträge aus Entwicklungs- und Managementaktivitäten die Auswirkungen von Anlagenverkäufen auf die Erträge aus Immobilieninvestitionen aus. Die Managementerträge stiegen um 18,7 %, wobei 59 % des Gesamt-EBIT auf das Entwicklungs- und Managementgeschäft entfielen. Im GJ17 waren es noch 56 %.
Immobilieninvestitionen – Qualität des Portfolios zeigt Wirkung
Die Grunddaten im Anlagenportfolio sind nach wie vor stark, mit Schwerpunkt auf weltweite Metropolregionen, wo Grund knapp ist und der Wettbewerb aufgrund vielfältiger Nutzung steigt. Diese Konzentration auf Infill-Märkte zum Schließen von Baulücken führt global zu einer hohen Vermietungsquote und fördert das Mietwachstum. Die Erträge aus Immobilieninvestitionen lagen mit 384,8 Mio. $ für die Gruppe leicht unter denen des GJ17 da das zugrunde liegende Wachstum durch Anlagenverkäufe aus den letzten zwei Jahren kompensiert wurde. Verkaufserlöse haben die Fremdfinanzierung gering gehalten und werden zur Finanzierung neuer Entwicklungsvorhaben eingesetzt, die in Zukunft höhere Renditen bringen sollen.
Entwicklung – starke weltweite Kundennachfrage fördert Wachstum der Pipeline mit mehr Fertigstellungen
Die Kundennachfrage ist global weiter stark und Goodman hat seine laufenden Immobilienentwicklungen auf 3,6 Mrd. $, verteilt auf 80 Projekte in 12 Ländern, gesteigert. Da 67 % der laufenden Immobilienentwicklungen in Partnerschaften erfolgen, hat sich die Anlagenrendite der Gruppe auf über 20 % erhöht. Starke Entwicklungsrenditen haben sich auch positiv auf Partnerschaftsrenditen und Leistungsgebühren ausgewirkt.
Ausblick – nachhaltige Performance durch langfristige Entscheidungen
Goodman hat auch im Geschäftsjahr 2018 gute Finanzergebnisse erzielt. Grundlage dafür ist neben der Expertise der Belegschaft die durchweg zukunftsgerichtete Entscheidungsfindung und Zusammenarbeit zwischen den internationalen Geschäftszweigen. Aufgrund der sehr stark langfristig und auf Risiko angelegten Vergütungsstruktur gehen bei Goodman die Interessen der Mitarbeiter und Anleger mit der Geschäftsstrategie Hand in Hand. Alle Goodman-Mitarbeiter sind Teil des Langfristigen Incentive-Plans.
Greg Goodman zu den Aussichten der Gruppe: „Angesichts rasanter technologischer Veränderungen und der Urbanisierung der Städte befindet sich unsere Branche im Umbruch. Strategisch ist die Gruppe darauf ausgerichtet, langfristig eine nachhaltige Performance zu liefern. Wir haben unser Portfolio weiterhin auf Infill- und urbane Standorte konzentriert, damit unsere Kunden in der Nähe ihrer Endverbraucher sind. Diese Portfolioentscheidungen haben auch in diesem Jahr wieder den Ausschlag für die gute Betriebsleistung gegeben, und die Aussichten sind angesichts der für GJ19 vorhergesagten günstigen Marktbedingungen für das gesamte Geschäft solide. Die intensivierte Nutzung und die rasche Verwandlung der bestehenden Infill-Standorte von Goodman in deutlich hochwertigere Anlagen dürften auch weiterhin für gute Renditen sorgen und die Entwicklungspipeline und das AUM-Wachstum der kommenden Jahre stützen. Für das GJ19 werden für unsere Branche weiterhin günstige Marktbedingungen erwartet und Goodman ist dank finanzieller und operativer Stärke strategisch gut aufgestellt. Wir legen unsere Ziele jährlich fest und überprüfen diese regelmäßig. Für das GJ19 liegt die Prognose für das Betriebsergebnis bei 913 Mio. $, was einem Betriebsgewinn pro Aktie von 50,0 Cent und damit einem Anstieg von 7 % gegenüber dem GJ18 entspricht; die Ausschüttung ist mit 30,0 Cent pro Aktie prognostiziert.“
Group-CEO Greg Goodman erklärt ausführlich das starke Ergebnis: „Unsere langfristige Strategie, hochwertige Industrieimmobilien an strategisch günstigen Standorten auf der ganzen Welt zu besitzen, zu entwickeln und zu verwalten, hat sich durch dieses positive Ergebnis bestätigt. Auch im Geschäftsjahr 2018 erwies sich die Portfolioleistung als stärkster Treiber unseres Betriebsergebnisses mit einer stetigen Verbesserung der Grunddaten im Anlagenportfolio. Da wir über hochwertige Immobilien an Top-Standorten verfügen, um die Anforderungen unserer Kunden zu erfüllen, haben wir beim flächenbereinigten NPI (Reinertrag aus Immobilien, Anm. der Red.) ein Wachstum von 3,2 % sowie eine Vermietungsquote von 98 % im gesamten Portfolio erzielt. Dies hat zu einem Anstieg der globalen Bewertung von 2,8 Mrd. $ beigetragen. Die Ergebnisse unserer Partnerschaften sind mit einem durchschnittlichen Gesamtertrag von 15 % im Geschäftsjahr 2018 weiter stark. Auch unser AUM (extern verwaltetes Vermögen, Anm. der Red.) ist gegenüber dem Geschäftsjahr 2017 um 15 % auf 35,1 Mrd. $ gestiegen. Das gesamte verwaltete Vermögen von 38,3 Mrd. $ hat im Vergleich zum Vorjahr um 11 % zugelegt. Neubewertungen und Nettoinvestitionen, die hauptsächlich aus unserer Entwicklungsaktivität resultieren, werden für weiteres Wachstum von AUM und NPI sorgen. Technologische Fortschritte, das Wachstum beim E-Commerce, Veränderungen beim Kundenverhalten sowie die Modernisierung der Lieferketten treiben die weltweite Kundennachfrage maßgeblich an. Dies wirkt sich weiter positiv auf unser Entwicklungsbuch aus, sodass die laufenden Immobilienentwicklungen auf 3,6 Mrd. $ angestiegen sind. Eine wichtige Voraussetzung dafür, unseren Kunden die Möglichkeit und Flexibilität zur zügigen Entwicklung moderner Anlagen nach ihren eigenen Kundendienststandards zu bieten, ist der Grundbesitz an Schlüsselstandorten. Goodmans globale Entwicklungspipeline von über 10 Mrd. $ konzentriert sich auf Schlüsselmärkte und ist auf diese Anforderungen ausgelegt. Die intensive Grundnutzung und der Wettbewerb von Wohnsektor, E-Commerce und Rechenzentren im knappen städtischen Raum treiben Mieten und Grundstückspreise weiter in die Höhe. Wir werden unsere disziplinierte Investitionsstrategie fortführen und gleichzeitig unseren Kunden proaktiv flexible Lösungen anbieten, die den geänderten Marktbedingungen gerecht werden.“
Ergebnisübersicht
Dass sich Goodmans Programme zur Asset-Rotation und Refinanzierung auf lange Sicht auszahlen, spiegelt sich in den Ergebnissen wider. Die Gruppe konzentriert sich derzeit darauf, das Risiko zu senken und gleichzeitig ein wettbewerbsfähiges Maß an EPS-Wachstum aufrechtzuerhalten. Nach den gesetzlichen Rechnungslegungsvorschriften generierte die Gruppe einen Gewinn von 1,1 Mrd. $ für das gesamte Jahr – eingerechnet ihres Anteils an den 2,8 Mrd. $ Bewertungsgewinnen, Marktwertverlusten von Derivaten und Devisen sowie anderen nicht zahlungswirksamen oder nicht wiederkehrenden Posten.
Goodman übertraf erneut die Zielvorgaben mit einem Betriebsergebnis von 845,9 Mio. $, einem EPS-Wachstum von 8,3 % (gegenüber dem GJ17) und einem DPS-Wachstum von 8,1 %. Das NTA stieg um 10 % auf 4,64 $ pro Aktie, während die Fremdkapitalquote mit 5,1 % gering blieb (16,3 % nach Look-Through-Prinzip). Zum Stichtag 30. Juni 2018 verfügte die Gruppe über 3,4 Mrd. $ in bar und verfügbaren Kreditlinien, während den Partnerschaften 12,1 Mrd. $ liquide Mittel zur Teilnahme an künftigen Wachstumschancen zur Verfügung stehen.
Im GJ18 glichen die nach wie vor starken Beiträge aus Entwicklungs- und Managementaktivitäten die Auswirkungen von Anlagenverkäufen auf die Erträge aus Immobilieninvestitionen aus. Die Managementerträge stiegen um 18,7 %, wobei 59 % des Gesamt-EBIT auf das Entwicklungs- und Managementgeschäft entfielen. Im GJ17 waren es noch 56 %.
Immobilieninvestitionen – Qualität des Portfolios zeigt Wirkung
Die Grunddaten im Anlagenportfolio sind nach wie vor stark, mit Schwerpunkt auf weltweite Metropolregionen, wo Grund knapp ist und der Wettbewerb aufgrund vielfältiger Nutzung steigt. Diese Konzentration auf Infill-Märkte zum Schließen von Baulücken führt global zu einer hohen Vermietungsquote und fördert das Mietwachstum. Die Erträge aus Immobilieninvestitionen lagen mit 384,8 Mio. $ für die Gruppe leicht unter denen des GJ17 da das zugrunde liegende Wachstum durch Anlagenverkäufe aus den letzten zwei Jahren kompensiert wurde. Verkaufserlöse haben die Fremdfinanzierung gering gehalten und werden zur Finanzierung neuer Entwicklungsvorhaben eingesetzt, die in Zukunft höhere Renditen bringen sollen.
Entwicklung – starke weltweite Kundennachfrage fördert Wachstum der Pipeline mit mehr Fertigstellungen
Die Kundennachfrage ist global weiter stark und Goodman hat seine laufenden Immobilienentwicklungen auf 3,6 Mrd. $, verteilt auf 80 Projekte in 12 Ländern, gesteigert. Da 67 % der laufenden Immobilienentwicklungen in Partnerschaften erfolgen, hat sich die Anlagenrendite der Gruppe auf über 20 % erhöht. Starke Entwicklungsrenditen haben sich auch positiv auf Partnerschaftsrenditen und Leistungsgebühren ausgewirkt.
Ausblick – nachhaltige Performance durch langfristige Entscheidungen
Goodman hat auch im Geschäftsjahr 2018 gute Finanzergebnisse erzielt. Grundlage dafür ist neben der Expertise der Belegschaft die durchweg zukunftsgerichtete Entscheidungsfindung und Zusammenarbeit zwischen den internationalen Geschäftszweigen. Aufgrund der sehr stark langfristig und auf Risiko angelegten Vergütungsstruktur gehen bei Goodman die Interessen der Mitarbeiter und Anleger mit der Geschäftsstrategie Hand in Hand. Alle Goodman-Mitarbeiter sind Teil des Langfristigen Incentive-Plans.
Greg Goodman zu den Aussichten der Gruppe: „Angesichts rasanter technologischer Veränderungen und der Urbanisierung der Städte befindet sich unsere Branche im Umbruch. Strategisch ist die Gruppe darauf ausgerichtet, langfristig eine nachhaltige Performance zu liefern. Wir haben unser Portfolio weiterhin auf Infill- und urbane Standorte konzentriert, damit unsere Kunden in der Nähe ihrer Endverbraucher sind. Diese Portfolioentscheidungen haben auch in diesem Jahr wieder den Ausschlag für die gute Betriebsleistung gegeben, und die Aussichten sind angesichts der für GJ19 vorhergesagten günstigen Marktbedingungen für das gesamte Geschäft solide. Die intensivierte Nutzung und die rasche Verwandlung der bestehenden Infill-Standorte von Goodman in deutlich hochwertigere Anlagen dürften auch weiterhin für gute Renditen sorgen und die Entwicklungspipeline und das AUM-Wachstum der kommenden Jahre stützen. Für das GJ19 werden für unsere Branche weiterhin günstige Marktbedingungen erwartet und Goodman ist dank finanzieller und operativer Stärke strategisch gut aufgestellt. Wir legen unsere Ziele jährlich fest und überprüfen diese regelmäßig. Für das GJ19 liegt die Prognose für das Betriebsergebnis bei 913 Mio. $, was einem Betriebsgewinn pro Aktie von 50,0 Cent und damit einem Anstieg von 7 % gegenüber dem GJ18 entspricht; die Ausschüttung ist mit 30,0 Cent pro Aktie prognostiziert.“
