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01.02.2016 OptoFlex von FERI knackt die 300 Millionen-Euro-Marke

FERI hat mit seinem Konzept OptoFlex innerhalb von drei Jahren mehr als 300 Millionen Euro eingesammelt. Der OptoFlex ist ein täglich liquider Fonds im UCITS IV Mantel, der institutionellen Investoren eine alternative Ertragsquelle zu Renten bei gleichzeitiger Risikoabsicherung bietet. „Institutionelle Anleger stehen angesichts der anhaltend niedrigen Zinsen und der regulatorischen Vorgaben durch den Gesetzgeber immer mehr unter Druck“, sagt Carsten Hermann, Geschäftsführer der FERI Trust GmbH.

Die Strategie beruht beim OptoFlex auf der Vereinnahmung von Optionsprämien – dabei werden Puts auf Aktienindizes wie den S&P 500 verkauft und ein Teil der Prämie fließt in eine innovative Absicherungsstrategie. Der Rest bleibt dem Investor als Ertrag erhalten. Die Rendite des Fonds liegt bei 5,04 Prozent p. a. und bei 16,18 Prozent seit Auflage im Dezember 2012 (Stand: Dezember 2015).

Sowohl die eingesetzten, börsengehandelten Derivate als auch die Investments in Anleihen und in Geldmarktfonds sind beim OptoFlex höchst liquide. In illiquide Instrumente wird nicht investiert. „Das ermöglicht dem Anleger ein Höchstmaß an Flexibilität bei einer gleichzeitig attraktiven Performance“, so Hermann. Zudem lasse sich das Konzept leicht in die spezifischen Anlagerichtlinien institutioneller Investoren einbetten und werde somit den Vorgaben im Hinblick auf Risikocontrolling und Risikomanagement gerecht.

Die Risikominimierung greift an mehreren Stellen:
Die Anleihen (Floating Rate Notes) haben ein hohes „Investment Grade“-Rating, welches Kreditrisiken nahezu ausschließt. Die Zinszahlungen dieser Anleihen sind variabel und an einen Referenzsatz gebunden. Somit wird das Zinsrisiko deutlich reduziert. Auch existiert praktisch kein Wechselkursrisiko, da das Fondsvermögen fast ausschließlich in Euro notiert. Und das Risiko aus Derivaten wird durch den Einsatz einer statischen Absicherungsstrategie deutlich eingeschränkt.

„Gerade in volatilen Zeiten wie diesen brauchen institutionelle Investoren alternative Ertragsquellen, die möglichst unabhängig von den Kapitalmärkten sind“, sagt Hermann. Bei besonders starken Aktienmarkteinbrüchen kommt beim OptoFlex eine zusätzliche Absicherung zum Schutz vor großen Verlusten zum Einsatz. Diese wird durch einen Teil der vereinnahmten Risikoprämien finanziert.



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