03.03.2017 alstria wächst entsprechend der Prognose
Die alstria office REIT-AG gibt das Finanzergebnis für das Jahr 2016 bekannt. Das Wachstum beläuft sich im Rahmen der Prognose: FFO steigt um 96,0% auf EUR 116,4 Mio. Mit der vollständigen Integration der Deutsche Office kann alstria auf ein sehr erfolgreiches Jahr 2016 zurückblicken. Der Umsatz stieg um 75,8% auf EUR 202,7 Mio. (Prognose: EUR 200 Mio.) und der FFO wuchs noch stärker um 96,0% auf EUR 116,4 Mio. (Prognose: EUR 115 Mio.). Die weitere Verbesserung der FFO-Marge um 5,9 Prozentpunkte auf 57,4% beruht im Wesentlichen auf Effizienzgewinnen und niedrigeren Finanzierungskosten. Die EPRA-Kostenquote sank von 22,1% auf 16,6% und die durchschnittlichen Finanzierungkosten reduzierten sich per 31. Dezember 2016 auf 2,0%.
Hohe Bilanzqualität: NAV steigt um 6,7% und der Nettoverschuldungsgrad sinkt auf 40,9%
Zum 31. Dezember 2016 stieg alstrias IFRS-Eigenkapital um EUR 109 Mio. (EUR 0,71 je Aktie) auf EUR 1.728 Mio. Der EPRA-NAV je Aktie lag bei EUR 11,31 (31. Dezember 2015: EUR 10,91). alstrias Nettoverschuldungsgrad verbesserte sich substanziell auf 40,9% (31. Dezember 2015: 49,3%) und die REIT-Eigenkapitalquote, welche das Verhältnis von bilanziellem Eigenkapital und Immobilienvermögen misst, lag bei 56,7% (31. Dezember 2015: 49,4%) und unterstreicht die hohe Bilanzqualität des Unternehmens. alstrias Zinsdeckungsgrad (ICR) belief sich zum 31. Dezember 2016 auf 6,5. Das Unternehmen ist von Standard & Poors mit einem BBB Rating eingestuft. Die Neubewertung des Immobilienportfolios (inkl. JV) führte zu einem Netto-Bewertungsgewinn von EUR 76,7 Mio. (EUR 0,50 je Aktie).
Portfolio-Volumen von EUR 3,0 Mrd., Bewertungsrendite von 6,2%
Der Wert des als Finanzvermögen gehaltenen Immobilienportfolios belief sich zum 31. Dezember 2016 auf EUR 3,0 Mrd. (31. Dezember 2015: EUR 3,3 Mrd.) und repräsentiert eine Bewertungsrendite von 6,2%. alstria nutzte den starken Transaktionsmarkt in Deutschland und verkaufte Nicht-Kernimmobilien (vorwiegend aus dem früheren Portfolio der Deutsche Office) im Gesamtwert von EUR 402 Mio. mit gesamten Mieteinnahmen von EUR 25,8 Mio. Die Verkäufe generierten einen realisierten Gewinn in Höhe von EUR 29,1 Mio. Im Jahr 2016 akquirierte alstria zwei Immobilien zu einem Gesamtkaufpreis von EUR 46,4 Mio. mit kombinierten Mieteinnahmen in Höhe von EUR 2,9 Mio.
In Anbetracht der geringen Verfügbarkeit lohnender Investitionsmöglichkeiten nutzte alstria den Verkaufserlös überwiegend für die Rückzahlung von Bankdarlehen und erhöht damit die finanzielle Flexibilität des Unternehmens.
Starkes Vermietungsergebnis: EPRA-like-for-like-Mietwachstum von 4,6% und Reduzierung der EPRA-Leerstandsquote auf 9,2%
Auf der Basis eines sehr liquiden Vermietungsmarktes in Deutschland konnte alstria den Leerstand im Portfolio signifikant von 11,2% auf 9,2% senken. Im Jahresverlauf 2016 schloss alstrias Real Estate Operations-Team Mietverträge für eine Fläche von 194.800 qm ab (neue Mietverträge: 76.600 qm, Mietvertragsverlängerungen: 118.200 qm), die 13% des Gesamtportfolios repräsentieren. Die Vertragsmieten (“EPRA-like-for-like” – auf vergleichbarer Basis) stiegen um 4,6%, hauptsächlich aufgrund von Leerstandsabbau im Portfolio und Mieterhöhungen infolge von wertsteigernden Investitionen.
Dividendenvorschlag: Erhöhung der Dividende auf EUR 0,52 je Aktie
Der Vorstand wird der diesjährigen Hauptversammlung eine Anhebung der Dividende auf EUR 0,52 je Aktie vorschlagen, welche basierend auf dem volumengewichteten Durchschnittskurs 2016 von EUR 11,97 einer Dividendenrendite von 4,3% entspricht. Die Dividende in Höhe von EUR 0,52 repräsentiert eine Ausschüttungsquote von 68%.
Weitere Erhöhung der Transparenz: alstria veröffentlicht die erzielen Renditen der in den vergangenen zehn Jahren verkauften Immobilen
alstria veröffentlicht heute erstmals die erwirtschafteten Renditen (vor Fremdkapitaleinsatz) für ein Portfolio von EUR 1 Mrd., welches das Unternehmen in den vergangenen zehn Jahren akquiriert, gemanaged und wieder verkauft hat. Die Analyse, die die Daten jeder einzelnen Immobilientransaktion bereitstellt, ist im Unternehmensreport 2016 veröffentlicht. So lag die erzielte interne Rendite (vor Fremdkapitaleinsatz) der aktiv gemanagten Gebäude bei 9,1% und damit um 180 Basispunkte über der erzielten Rendite von 7,3% im Gesamtportfolio.
Die Analyse belegt die Attraktivität des „buy and manage“-Geschäftsmodells der alstria gegenüber einem einfachen „buy and hold“ oder „buy and sell“-Ansatz. Im Rahmen einer weiter erhöhten Transparenz wird alstria diese Information auch zukünftig im Rahmen der laufenden Berichterstattung bereitstellen.
Ausblick 2017: Umsatz von EUR 185 Mio., FFO in Höhe von EUR 108 Mio.
Basierend auf dem derzeitigen Portfolio und den vertraglich vereinbarten Mieten erwartet alstria für das Jahr 2017 einen Umsatz von EUR 185 Mio. und einen operativen Gewinn (FFO) von EUR 108 Mio. Die Prognose reflektiert den aus den letztjährigen Immobilienverkäufen resultierenden Rückgang von Mieteinnahmen um rund EUR 20 Mio., der überwiegend durch Erträge aus Netto-Neuvermietungen (EUR 2 Mio), sowie weiteren Effizienzgewinnen und niedrigeren Finanzierungskosten (EUR 10 Mio.) kompensiert wird. Die FFO-Marge wird sich damit auf rund 58% verbessern.
„Nach der Übernahme der Deutsche Office haben wir 2016 plangemäß die erwarteten Ergebnisse geliefert“, sagte Olivier Elamine, CEO der alstria. „Wir können auf ein erfolgreiches Jahr zurückblicken, in dem das Unternehmen ein starkes Vermietungsergebnis erzielt hat, erfolgreich im Transaktionsmarkt war und wir unsere Entwicklungsprojekte fortgeführt haben. Unsere Bilanzqualität hat sich mit einer Senkung des Netto-Verschuldungsgrads auf 40,9% weiter deutlich verbessert und unsere Finanzierungskosten fielen auf 2,0%. Auch für das laufende Jahr erwarten wir gute Ergebnisse, denn der Vermietungsmarkt in Deutschland ist nach wie vor stark und liquide. Gleichzeitig bleiben wir im Investmentmarkt vorsichtig, denn das Preisniveau vieler Immobilien ist infolge der expansiven Geldpolitik der EZB zu hoch.“
Hohe Bilanzqualität: NAV steigt um 6,7% und der Nettoverschuldungsgrad sinkt auf 40,9%
Zum 31. Dezember 2016 stieg alstrias IFRS-Eigenkapital um EUR 109 Mio. (EUR 0,71 je Aktie) auf EUR 1.728 Mio. Der EPRA-NAV je Aktie lag bei EUR 11,31 (31. Dezember 2015: EUR 10,91). alstrias Nettoverschuldungsgrad verbesserte sich substanziell auf 40,9% (31. Dezember 2015: 49,3%) und die REIT-Eigenkapitalquote, welche das Verhältnis von bilanziellem Eigenkapital und Immobilienvermögen misst, lag bei 56,7% (31. Dezember 2015: 49,4%) und unterstreicht die hohe Bilanzqualität des Unternehmens. alstrias Zinsdeckungsgrad (ICR) belief sich zum 31. Dezember 2016 auf 6,5. Das Unternehmen ist von Standard & Poors mit einem BBB Rating eingestuft. Die Neubewertung des Immobilienportfolios (inkl. JV) führte zu einem Netto-Bewertungsgewinn von EUR 76,7 Mio. (EUR 0,50 je Aktie).
Portfolio-Volumen von EUR 3,0 Mrd., Bewertungsrendite von 6,2%
Der Wert des als Finanzvermögen gehaltenen Immobilienportfolios belief sich zum 31. Dezember 2016 auf EUR 3,0 Mrd. (31. Dezember 2015: EUR 3,3 Mrd.) und repräsentiert eine Bewertungsrendite von 6,2%. alstria nutzte den starken Transaktionsmarkt in Deutschland und verkaufte Nicht-Kernimmobilien (vorwiegend aus dem früheren Portfolio der Deutsche Office) im Gesamtwert von EUR 402 Mio. mit gesamten Mieteinnahmen von EUR 25,8 Mio. Die Verkäufe generierten einen realisierten Gewinn in Höhe von EUR 29,1 Mio. Im Jahr 2016 akquirierte alstria zwei Immobilien zu einem Gesamtkaufpreis von EUR 46,4 Mio. mit kombinierten Mieteinnahmen in Höhe von EUR 2,9 Mio.
In Anbetracht der geringen Verfügbarkeit lohnender Investitionsmöglichkeiten nutzte alstria den Verkaufserlös überwiegend für die Rückzahlung von Bankdarlehen und erhöht damit die finanzielle Flexibilität des Unternehmens.
Starkes Vermietungsergebnis: EPRA-like-for-like-Mietwachstum von 4,6% und Reduzierung der EPRA-Leerstandsquote auf 9,2%
Auf der Basis eines sehr liquiden Vermietungsmarktes in Deutschland konnte alstria den Leerstand im Portfolio signifikant von 11,2% auf 9,2% senken. Im Jahresverlauf 2016 schloss alstrias Real Estate Operations-Team Mietverträge für eine Fläche von 194.800 qm ab (neue Mietverträge: 76.600 qm, Mietvertragsverlängerungen: 118.200 qm), die 13% des Gesamtportfolios repräsentieren. Die Vertragsmieten (“EPRA-like-for-like” – auf vergleichbarer Basis) stiegen um 4,6%, hauptsächlich aufgrund von Leerstandsabbau im Portfolio und Mieterhöhungen infolge von wertsteigernden Investitionen.
Dividendenvorschlag: Erhöhung der Dividende auf EUR 0,52 je Aktie
Der Vorstand wird der diesjährigen Hauptversammlung eine Anhebung der Dividende auf EUR 0,52 je Aktie vorschlagen, welche basierend auf dem volumengewichteten Durchschnittskurs 2016 von EUR 11,97 einer Dividendenrendite von 4,3% entspricht. Die Dividende in Höhe von EUR 0,52 repräsentiert eine Ausschüttungsquote von 68%.
Weitere Erhöhung der Transparenz: alstria veröffentlicht die erzielen Renditen der in den vergangenen zehn Jahren verkauften Immobilen
alstria veröffentlicht heute erstmals die erwirtschafteten Renditen (vor Fremdkapitaleinsatz) für ein Portfolio von EUR 1 Mrd., welches das Unternehmen in den vergangenen zehn Jahren akquiriert, gemanaged und wieder verkauft hat. Die Analyse, die die Daten jeder einzelnen Immobilientransaktion bereitstellt, ist im Unternehmensreport 2016 veröffentlicht. So lag die erzielte interne Rendite (vor Fremdkapitaleinsatz) der aktiv gemanagten Gebäude bei 9,1% und damit um 180 Basispunkte über der erzielten Rendite von 7,3% im Gesamtportfolio.
Die Analyse belegt die Attraktivität des „buy and manage“-Geschäftsmodells der alstria gegenüber einem einfachen „buy and hold“ oder „buy and sell“-Ansatz. Im Rahmen einer weiter erhöhten Transparenz wird alstria diese Information auch zukünftig im Rahmen der laufenden Berichterstattung bereitstellen.
Ausblick 2017: Umsatz von EUR 185 Mio., FFO in Höhe von EUR 108 Mio.
Basierend auf dem derzeitigen Portfolio und den vertraglich vereinbarten Mieten erwartet alstria für das Jahr 2017 einen Umsatz von EUR 185 Mio. und einen operativen Gewinn (FFO) von EUR 108 Mio. Die Prognose reflektiert den aus den letztjährigen Immobilienverkäufen resultierenden Rückgang von Mieteinnahmen um rund EUR 20 Mio., der überwiegend durch Erträge aus Netto-Neuvermietungen (EUR 2 Mio), sowie weiteren Effizienzgewinnen und niedrigeren Finanzierungskosten (EUR 10 Mio.) kompensiert wird. Die FFO-Marge wird sich damit auf rund 58% verbessern.
„Nach der Übernahme der Deutsche Office haben wir 2016 plangemäß die erwarteten Ergebnisse geliefert“, sagte Olivier Elamine, CEO der alstria. „Wir können auf ein erfolgreiches Jahr zurückblicken, in dem das Unternehmen ein starkes Vermietungsergebnis erzielt hat, erfolgreich im Transaktionsmarkt war und wir unsere Entwicklungsprojekte fortgeführt haben. Unsere Bilanzqualität hat sich mit einer Senkung des Netto-Verschuldungsgrads auf 40,9% weiter deutlich verbessert und unsere Finanzierungskosten fielen auf 2,0%. Auch für das laufende Jahr erwarten wir gute Ergebnisse, denn der Vermietungsmarkt in Deutschland ist nach wie vor stark und liquide. Gleichzeitig bleiben wir im Investmentmarkt vorsichtig, denn das Preisniveau vieler Immobilien ist infolge der expansiven Geldpolitik der EZB zu hoch.“
