14.08.2019 Deutsche Konsum REIT mit stabilem und profitablem Wachstum
Die Deutsche Konsum REIT-AG ist in den ersten neun Monaten des aktuellen Geschäftsjahres 2018/2019 deutlich und profitabel gewachsen. Aufgrund des deutlich vergrößerten Immobilienportfolios betrugen die Nettomieten der DKR in den ersten neun Monaten 2018/2019 rund EUR 30,1 Mio. (9M 2017/2018: EUR 20,9 Mio.) und erhöhten sich damit um 44,1% gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum. Das Mietergebnis stieg um 51,1% auf EUR 23,3 Mio. an (9M 2017/2018: EUR 15,4 Mio.).
Die Funds from Operations ("FFO") erhöhten sich auf EUR 19,2 Mio. bzw. um 69% (9M 2017/2018: EUR 11,4 Mio.) deutlich überproportional gegenüber dem reinen Mieterlöswachstum, was vor allem aus den reduzierten Fremdkapitalkosten und nur unterproportional angestiegenen Overheads resultiert.
Dies veranschaulicht die wachsende Profitabilität der DKR aufgrund von Skaleneffekten, professionellem Asset Management und günstigeren Finanzierungskonditionen.
Immobilienportfolio wächst auf über EUR 600 Mio. an
Zum 30. Juni 2019 umfasst das Immobilienportfolio 113 Einzelhandelsobjekte mit einem Bilanzwert von EUR 546,8 Mio., die bereits durch Nutzen- und Lastenübergänge auf die DKR übergegangen sind (30.09.2018: EUR 418,7 Mio.).
Zum Bilanzstichtag stand zudem der Nutzen- und Lastenübergang weiterer zehn Ankaufsobjekte mit einem Investitionsvolumen von rund EUR 78 Mio. und einer Jahresmiete von rund EUR 6,7 Mio. aus, von denen bereits neun Objekte zum 1. Juli 2019 auf die DKR übergegangen sind.
Unter Berücksichtigung der letzten Ankäufe hat sich das Immobilienportfolio (pro forma) damit auf 123 Einzelhandelsimmobilien mit einem Bilanzwert von rund EUR 625 Mio. und einer annualisierten Miete von EUR 49 Mio. erhöht. Die Ankaufsrendite des Gesamtportfolios beträgt derzeit rund 11,2%.
Damit hat die DKR im aktuellen Geschäftsjahr bereits Einzelhandelsobjekte für rund EUR 160 Mio. akquiriert und das Ankaufsvolumen des Vorjahres deutlich übertroffen. Zudem befindet sich die DKR in weiteren konkreten Ankaufsprozessen.
Immobilienportfolio um rund 6,9% aufgewertet
Im Rahmen der turnusgemäßen Immobilienbewertung zum 30. Juni 2019 wurde das Immobilienportfolio um EUR 32,4 Mio. bzw. 6,9% aufgewertet. Dies resultiert aus zahlreichen Mietvertragsverlängerungen, einem kontinuierlichen Leerstandabbau sowie aus einer gestiegenen Marktnachfrage nach Nahversorgungsimmobilien dieser Assetklasse.
Somit werden die zum 30. Juni 2019 bilanzierten Immobilien mit einem Bewertungsfaktor von rund 12,8x der Jahresmiete (Vorjahr: 11,7x) bewertet. Weiteres Wertsteigerungspotential ergibt sich zusätzlich nach dem Abschluss der derzeit erfolgenden umfangreichen Revitalisierungen an verschiedenen Einzelhandelsobjekten.
Die Immobilienbewertung wurde erstmals durch den Bewerter CBRE vorgenommen.
Erfolgreiche Kapitalerhöhung im November 2018
Am 22. November 2018 hat die DKR eine bezugsrechtslose Barkapitalerhöhung für EUR 11,00 je Aktie durchgeführt. Dadurch hat sich das Grundkapital der Gesellschaft um EUR 2.723.631,00 auf EUR 29.959.944,00 erhöht. Durch die Barkapitalerhöhung sind der Gesellschaft Nettoerlöse von EUR 29,3 Mio. zugeflossen, die für weitere Akquisitionen verwendet wurden.
EPRA NAV erhöht sich auf EUR 9,47 je Aktie/Net-LTV liegt bei 50,7%
Durch das positive Bewirtschaftungsergebnis, den Bewertungsgewinn sowie der Kapitalerhöhung hat sich der EPRA NAV in den ersten neun Monaten 2018/2019 deutlich um EUR 1,77 je Aktie bzw. 23% auf EUR 9,47 erhöht (30.09.2018: EUR 7,70 je Aktie).
Der Net-LTV liegt am Stichtag bei 50,7% (30.09.2018: 51,2%) und damit im Rahmen der Zielgröße von etwa 50%.
Ausblick
Auf Basis der Neunmonatsergebnisse sowie den erfolgten Objektübergängen zu Beginn des vierten Geschäftsquartals bestätigt der Vorstand die Prognose, einen FFO zwischen EUR 26 Mio. und EUR 29 Mio. im Geschäftsjahr 2018/2019 zu erzielen. Die FFO-Run-Rate wird mit etwa EUR 33 Mio. p.a. zum Ende des Geschäftsjahres erwartet.
Rolf Elgeti, Vorstandsvorsitzender der Deutsche Konsum REIT-AG: "Die Neunmonatsergebnisse bestätigen einmal mehr, dass die DKR wie geplant weiter profitabel wächst. Dies führt unmittelbar zu Bonitätssteigerungen der DKR, die auch auf der Finanzierungsseite weitere Potentiale ermöglichen. Gleichzeitig zeigt die Aufwertung des Immobilienportfolios, wie die stillen Reserven unserer Immobilien durch ein systematisches und professionelle Assetmanagement realisiert werden."
Die Funds from Operations ("FFO") erhöhten sich auf EUR 19,2 Mio. bzw. um 69% (9M 2017/2018: EUR 11,4 Mio.) deutlich überproportional gegenüber dem reinen Mieterlöswachstum, was vor allem aus den reduzierten Fremdkapitalkosten und nur unterproportional angestiegenen Overheads resultiert.
Dies veranschaulicht die wachsende Profitabilität der DKR aufgrund von Skaleneffekten, professionellem Asset Management und günstigeren Finanzierungskonditionen.
Immobilienportfolio wächst auf über EUR 600 Mio. an
Zum 30. Juni 2019 umfasst das Immobilienportfolio 113 Einzelhandelsobjekte mit einem Bilanzwert von EUR 546,8 Mio., die bereits durch Nutzen- und Lastenübergänge auf die DKR übergegangen sind (30.09.2018: EUR 418,7 Mio.).
Zum Bilanzstichtag stand zudem der Nutzen- und Lastenübergang weiterer zehn Ankaufsobjekte mit einem Investitionsvolumen von rund EUR 78 Mio. und einer Jahresmiete von rund EUR 6,7 Mio. aus, von denen bereits neun Objekte zum 1. Juli 2019 auf die DKR übergegangen sind.
Unter Berücksichtigung der letzten Ankäufe hat sich das Immobilienportfolio (pro forma) damit auf 123 Einzelhandelsimmobilien mit einem Bilanzwert von rund EUR 625 Mio. und einer annualisierten Miete von EUR 49 Mio. erhöht. Die Ankaufsrendite des Gesamtportfolios beträgt derzeit rund 11,2%.
Damit hat die DKR im aktuellen Geschäftsjahr bereits Einzelhandelsobjekte für rund EUR 160 Mio. akquiriert und das Ankaufsvolumen des Vorjahres deutlich übertroffen. Zudem befindet sich die DKR in weiteren konkreten Ankaufsprozessen.
Immobilienportfolio um rund 6,9% aufgewertet
Im Rahmen der turnusgemäßen Immobilienbewertung zum 30. Juni 2019 wurde das Immobilienportfolio um EUR 32,4 Mio. bzw. 6,9% aufgewertet. Dies resultiert aus zahlreichen Mietvertragsverlängerungen, einem kontinuierlichen Leerstandabbau sowie aus einer gestiegenen Marktnachfrage nach Nahversorgungsimmobilien dieser Assetklasse.
Somit werden die zum 30. Juni 2019 bilanzierten Immobilien mit einem Bewertungsfaktor von rund 12,8x der Jahresmiete (Vorjahr: 11,7x) bewertet. Weiteres Wertsteigerungspotential ergibt sich zusätzlich nach dem Abschluss der derzeit erfolgenden umfangreichen Revitalisierungen an verschiedenen Einzelhandelsobjekten.
Die Immobilienbewertung wurde erstmals durch den Bewerter CBRE vorgenommen.
Erfolgreiche Kapitalerhöhung im November 2018
Am 22. November 2018 hat die DKR eine bezugsrechtslose Barkapitalerhöhung für EUR 11,00 je Aktie durchgeführt. Dadurch hat sich das Grundkapital der Gesellschaft um EUR 2.723.631,00 auf EUR 29.959.944,00 erhöht. Durch die Barkapitalerhöhung sind der Gesellschaft Nettoerlöse von EUR 29,3 Mio. zugeflossen, die für weitere Akquisitionen verwendet wurden.
EPRA NAV erhöht sich auf EUR 9,47 je Aktie/Net-LTV liegt bei 50,7%
Durch das positive Bewirtschaftungsergebnis, den Bewertungsgewinn sowie der Kapitalerhöhung hat sich der EPRA NAV in den ersten neun Monaten 2018/2019 deutlich um EUR 1,77 je Aktie bzw. 23% auf EUR 9,47 erhöht (30.09.2018: EUR 7,70 je Aktie).
Der Net-LTV liegt am Stichtag bei 50,7% (30.09.2018: 51,2%) und damit im Rahmen der Zielgröße von etwa 50%.
Ausblick
Auf Basis der Neunmonatsergebnisse sowie den erfolgten Objektübergängen zu Beginn des vierten Geschäftsquartals bestätigt der Vorstand die Prognose, einen FFO zwischen EUR 26 Mio. und EUR 29 Mio. im Geschäftsjahr 2018/2019 zu erzielen. Die FFO-Run-Rate wird mit etwa EUR 33 Mio. p.a. zum Ende des Geschäftsjahres erwartet.
Rolf Elgeti, Vorstandsvorsitzender der Deutsche Konsum REIT-AG: "Die Neunmonatsergebnisse bestätigen einmal mehr, dass die DKR wie geplant weiter profitabel wächst. Dies führt unmittelbar zu Bonitätssteigerungen der DKR, die auch auf der Finanzierungsseite weitere Potentiale ermöglichen. Gleichzeitig zeigt die Aufwertung des Immobilienportfolios, wie die stillen Reserven unserer Immobilien durch ein systematisches und professionelle Assetmanagement realisiert werden."
