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18.11.2019 Deutsche Konsum REIT: Stark und profitabel – Gut gefüllte Pipeline

Die Deutsche Konsum REIT-AG ist im Geschäftsjahr 2018/2019 stark und profitabel gewachsen. Auf Basis der vorläufigen Zahlen ergeben sich folgende Ergebnisse: Der vorläufige Jahresüberschuss beträgt EUR 53,3 Mio. (2017/2018: EUR 30,9 Mio.). Dieser Anstieg resultiert aus einem deutlichen Anstieg des operativen Ergebnisses EBIT um EUR 23,2 Mio. sowie aus einem höheren Bewertungsergebnis von EUR 27,8 Mio. (2017/2018: EUR 16,3 Mio.).

FFO steigen stärker als die Mieterlöse

Die Mieterlöse der Gesellschaft haben sich im Geschäftsjahr 2018/2019 um 47% von EUR 28,6 Mio. auf EUR 42,0 Mio. gegenüber dem Vorjahr erhöht, was sich im Wesentlichen aus dem Ausbau des Immobilienportfolios ergibt.

Die Funds from Operations ("FFO") stiegen sogar deutlich stärker um 55% von EUR 16,6 Mio. auf EUR 25,8 Mio., was hauptsächlich aufgrund von verzögerten Besitzübergängen einiger Objekte nur leicht unter der im Vorjahr gegebenen Guidance liegt. Dies bestätigt die zunehmende Profitabilität der DKR. Die aFFO (FFO nach Abzug der kapitalisierten Modernisierungsmaßnahmen) stiegen aufgrund umfangreicher Investitionen in die Revitalisierungsobjekte im Vorjahr auf rund EUR 21,3 Mio. (2017/2018: EUR 8,3 Mio.).

Immobilienportfolio auf EUR 624 Mio. gewachsen - Investitionsvolumen auf Rekordniveau

Zum 30. September 2019 umfasst das Immobilienportfolio 123 Einzelhandelsobjekte mit einem Bilanzwert von EUR 624,0 Mio., die bereits durch Nutzen- und Lastenübergänge auf die DKR übergegangen sind (30. September 2018: EUR 418,7 Mio.). Die annualisierte Jahresmiete des Portfolios beträgt zum 30. September 2019 rund EUR 48,7 Mio. (30. September 2018: EUR 35,5 Mio.).

Damit ist das Gesamtportfolio im abgelaufenen Geschäftsjahr um 34 Einzelhandelsobjekte mit einem Investitionsvolumen von rund EUR 160 Mio. und einer Jahresmiete von EUR 14,4 Mio. angestiegen, wodurch das Ankaufsvolumen des Vorjahres deutlich übertroffen worden ist (2017/2018: EUR 127 Mio.). Dem stand die Veräußerung einer Immobilie in Berlin-Tegel gegenüber.

Die Ankaufsrendite des Gesamtportfolios beträgt derzeit rund 10,9%.

EPRA NAV erhöht sich auf EUR 9,94 je Aktie/Net LTV beträgt 48,1%

Der EPRA NAV hat sich aufgrund des positiven Jahresergebnisses sowie durch die im November 2018 und im September 2019 erfolgten Barkapitalerhöhungen deutlich gesteigert. Somit lag der EPRA NAV je Aktie zum 30. September 2019 bei EUR 9,94 und stieg damit deutlich um EUR 2,24 je Aktie bzw. rund 29% an.
Der Net LTV beläuft sich zum Geschäftsjahresende auf 48,1% und liegt damit leicht unterhalb des Zielkorridors von rund 50%, was Raum für weitere maßvolle Fremdkapitalaufnahmen bietet.

FFO-Prognose für das Geschäftsjahr 2019/2020 zwischen EUR 34 Mio. und EUR 36 Mio./Dividende von EUR 0,55 je Aktie erwartet

Für das neue Geschäftsjahr 2019/2020 erwartet der Vorstand FFO zwischen EUR 34 Mio. und EUR 36 Mio. Die FFO-Run Rate (annualisierter FFO ohne Periodenabgrenzungseffekte) soll zum Ende des aktuellen Geschäftsjahres 2019/2020 zwischen EUR 38 Mio. und EUR 40 Mio. liegen.

Weiterhin plant der Vorstand für das aktuelle Geschäftsjahr 2019/2020 eine Dividendenausschüttung von EUR 0,55 je Aktie.

Akquisitionen für über EUR 25 Mio. im Q1 des laufenden Geschäftsjahres 2019/2020
In den ersten Wochen des neuen Geschäftsjahres 2019/2020 hat die DKR bereits fünf neue Einzelhandelsimmobilien für mehr als EUR 25 Mio. erworben. Größtes Objekt ist das Bieblach-Center in Gera (Thüringen) mit einer Größe von rund 23.000 m² und dem Ankermieter Kaufland sowie einer Jahresmiete von rund EUR 2,4 Mio. Weiterhin hat die DKR vier weitere kleinere Fachmarktzentren in Sachsen, Sachsen-Anhalt und Bayern erworben, die hauptsächlich lebensmittelgeankert sind. Insgesamt beträgt die Ankaufsrendite hier ca. 10,4%.

Darüber hinaus befindet sich die Gesellschaft in konkreten Ankaufsprozessen in signifikantem Umfang über weitere Einzelhandelsimmobilien, deren Signing in Kürze erwartet wird.

Veräußerung eines Lebensmittelmarktes in Berlin

Mit notariellem Vertrag im Oktober 2019 hat die DKR zudem einen Lebensmittelmarkt in Berlin-Tegel für EUR 4,1 Mio. veräußert. Das Objekt hatte die DKR vor zwei Jahren für etwa EUR 2,0 Mio. erworben. Die Jahresmiete beträgt EUR 0,2 Mio. bei einer WALT von etwa vier Jahren. Der Nutzen- und Lastenwechsel wird zum Februar 2020 erwartet.

Rolf Elgeti, Vorstandsvorsitzender der Deutsche Konsum REIT-AG: "Die vorläufigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2018/2019 zeigen das starke Wachstumsmomentum ab dem zweiten Geschäftshalbjahr, welches sich erst ab dem neuen Geschäftsjahr 2019/2020 voll in den Jahresergebnissen entfalten wird. Hier erwarten wir weitere Profitabilitätssteigerungen und eine Margenexpansion durch Skaleneffekte und durch Effizienzsteigerungen aufgrund unseres professionellen Assetmanagements. Zudem sehen wir aktuell eine stark gefüllte Pipeline, für die wir nach der letzten Kapitalerhöhung sehr gut aufgestellt sind."







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