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03.02.2020 HpR legt ersten deutschen Fonds für Nießbrauchimmobilien auf

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft HpR Capital Management GmbH hat einen geschlossenen Spezial-AIF für semi-professionelle und professionelle Anleger aufgelegt. Der Fonds nach KAGB investiert in Nießbrauchimmobilien und ist damit der erste Fonds dieser Art in Deutschland.

Über einen Anlagezeitraum von 15 Jahren soll ein Zielvolumen von 50 Millionen Euro in rund 150 Immobilien mit einem Verkehrswert von mehr als 80 Millionen Euro investiert werden, die Mindestanlagesumme des „Portfolio Grund & Boden Invest 2019“ beträgt dabei 200.000 Euro. Auf der Basis einer konservativen Wertzuwachsschätzung bei Wohnimmobilien von 2 Prozent p.a. strebt der Fonds eine jährliche Rendite von etwa 4 Prozent bei laufenden Kosten von 0,7 Prozent p.a. an. Ein optimistisches Szenario mit Wertzuwächsen von bis zu sechs Prozent pro Jahr rechnet mit einer Rendite von bis zu 12,5 Prozent, eine erstmalige Gewinnausschüttung ist vier Jahre nach Fondsemission geplant.

Die BaFin-Zulassung wurde Ende 2019 erteilt.

In Wohnimmobilien unter Marktwert investieren

Der Fonds investiert in bestehende Wohnimmobilien an nachhaltigen deutschen Top-Standorten. Der Kaufpreis der Immobilien wird aus dem Marktwert abzüglich des kalkulierten, fiktiven Mietzinses (Nießbrauchwert) für einen definierten Nießbrauchzeitraum berechnet, im Fall eines 70-jährigen Immobilieneigentümers würde der Kaufpreis abzüglich des Nießbrauchwerts beispielsweise bei etwa 60 Prozent des Gutachtenwerts liegen. Der Immobilienverkäufer bleibt bis an sein Lebensende wirtschaftlicher Eigentümer der Immobilie. Alle Wohnimmobilien werden vor Ankauf von einem externen Gutachter evaluiert und anschließend über ein HPR CM Bewertungssystem unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien beurteilt. Besonders im Vordergrund steht dabei die Berücksichtigung sozial-ethischer Kriterien, etwa die Lebensumstände der Verkäufer und eine ausreichende Beratung vor dem Verkauf der Immobilie.

Die HpR Capital Management GmbH greift bei dem Ankauf der Immobilien auf ein Netzwerk etablierter Immobilienverrentungsanbieter zurück, erste Vereinbarungen wurden bereits mit der HausplusRente GmbH getroffen. Im Sinne der Anlagekriterien wird nur auf solche Partner zurückgegriffen, die eine nachhaltige und sehr gute Kundenbewertung aufweisen können.

„Die Kaufpreise für Wohnhäuser sind in Deutschland in den letzten 10 Jahren um fast 50 Prozent gestiegen, Eigentumswohnungen kosten sogar nahezu doppelt so viel wie 2010. Dieser Trend wird anhalten, das bedeutet, dass Wohnimmobilien weiterhin ein attraktives Investment sind. Die hohen Objektpreise machen es allerdings schwierig, geeignete Objekte mit attraktiven Renditen zu finden“, erklärt Michael Rau, Geschäftsführer der HpR Capital Management GmbH. „Von unserem Modell profitieren alle Beteiligten. Der Verkäufer kann das in der Immobilie gebundene Kapital nutzen und kann trotzdem weiterhin in seinem Eigenheim bleiben. Unsere Investoren können eine attraktive Immobilie im Rahmen einer Off-Market Transaktion unter Marktwert erwerben.“






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